La empresa Ártico SA le entrega la siguiente información

UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL NORTE

Ejercicios

Asignatura: FINANZAS

Profesor: Braulio Rojo

PREGUNTA 1

La empresa Ártico SA le entrega la siguiente información:

Deuda / Capital =0,4

El capital de los accionistas es de M$ 1.000

Con los activos no corrientes hacen un total de M$ 1.400

¿Cuál es el ratio de deuda de capitalización total?

Solución:

Deuda / Capital =0,4      Deuda / M$1.000 = 0,4    Deuda= M$ 400

Activos                        Pasivos

AF         =  M$1.400                Deuda  = M$   400

                                   Capital = M$ 1.000

Activos = M$ 1.400              Pasivos= M$ 1.400

Deuda / Activos = M$ 400 / M$ 1.400 = 0,285714285    28,57%

Pregunta 2

Considere la siguiente información de la empresa Iquique SA:

Tiene un multiplicador del capital de 1.35,

Rotación de los activos totales de más de 2.15

Mg utilidad de 5.8%,

Determine cual es el ROE

Solución:

Apalancamiento =

 = 1,35[pic 1]

El multiplicador de capital, es el KPI del Apalancamiento obtenido con el capital de la empresa. Nos indica, cuánto de activos se ha logrado financiar con el capital aportado por los accionistas.

 = 2,15%  * 5,8% * 1,35 = 16,8%[pic 2]

Pregunta 3

La empresa Copiapó SA muestra los siguientes KPI:

Razón deuda / capital = 0.80.

El rendimiento sobre sus activos es de 15%,

Capital total: M$ 800.000

Se requiere Calcular:

 ¿Cuál es el multiplicador del capital?

¿El rendimiento sobre el capital?

¿La utilidad neta?

Solución:

Multiplicador de Capital = Apalancamiento = Activos / Capital

[1 + Deuda / Capital ] = [ 1+ 0,80 = 1,8 ]

ROA = 15%

ROE = ROA * Apalancamiento = 15% * 1,8 = 27%

Utilidad Neta = ROE * Capital = 27% * M$ 800.000 = M$ 216.000

Pregunta 4

La empresa TV SA tiene ventas de M$ 3.100, activos totales de M$ 1.580 dólares, y una razón de deuda a capital de 1.20.

Si el rendimiento sobre el capital es de 16%, ¿cuál es su utilidad neta?

Solución:

ROE = 16%

Ventas = M$ 3.100

Activos Totales M$ 1.580         Vtas / Activos = M$ 3.100 / 1580 = 1,9620253

Deuda / Capital = 1,20

Activo / Capital= [1 + Deuda / Capital ] =  1+ 1,20 = 2,2

ROE = Utilidad / ventas  *  Ventas / Activos  *  Activos / Capital

16% =            X               *    1,9620253   *             2,20

X = 3,706%

PREGUNTA 5

La empresa Aviones SA le entrega la siguiente información para ser analizada:

Mg utilidad neta = 6%

Ventas / Activos = 4 veces

1. ¿Cuál es la rentabilidad de los activos?
2. Si el KPI = Deuda / Capital = 1. Sus pagos de Intereses e Impuestos ascienden a M$ 10.000 y las UAII ascienden a M$ 40.000

¿Cuál es la Rentabilidad del Capital Propio?

Solución:

1. ROA

[pic 3]

[pic 4]

[pic 5]

[pic 6]

M$ 30.000 / Ventas = 6%      Ventas = M$ 500.000

M$ 500.000/ Activos = 4        Activos= M$ 125.000

Deuda / Capital = 1  

Activos / Capital = [ 1 + Deuda / Capital] = [1+1] = 2

M$ 125.000/Capital = 2     Capital = M$ 62.500

[pic 7]

Información Complementaria

Multiplicador de Capital = Apalancamiento Financiero

[pic 8]

Activos = Deuda Total + Capital

[pic 9]

[pic 10]

[pic 11]

Pregunta 6

Explique lo siguiente:

El ROE como el ROA son KPI que miden rentabilidad. Indique y fundamente cuál de ellos es de más relevante para comparar dos empresas

Solución:

El ROE es una mejor medida del rendimiento de una empresa, porque muestra la rentabilidad ganada por un inversionista. El objetivo del gerente financiero es maximizar la riqueza de los accionistas, este KPI muestra el rendimiento del accionista en el logro de este objetivo en el período analizado

Pregunta 7

Si los EEFF de la empresa Alerce SA tiene un promedio 45 días de facturas impagas. Considere que la empresa tiene ventas por M$ 640 ¿Cuál es el promedio de cuentas por cobrar?

Solución:

Rotación= 360/45= 8 veces

Ventas / CxC Promedio = Rotación

Ventas M$ 640 / 8 = M$ 80 CxC promedio

Pregunta 8

Analice los siguientes EEFF:

1. Los activos y los costos son proporcionales a las ventas.
2.  Las deudas y el capital contable no lo son.
3. Se pagó un dividendo de M$ 2.272 y la empresa desea mantener una razón constante de pago de dividendos.
4. Se ha proyectado que las ventas del próximo año sean de M$ 48.000.
   ¿Qué cantidad de financiamiento externo se necesita?

Solución:

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