Mesa De Dinero Informe

Inside Job

INDICE

TEMA PÁGINA

I. Resumen del documental …………………………………………..………3

II. Cadena de Bursatilsación……..……………………………………………4

III. Caso en el mercado chileno……………………………………………… 5

I. Elabore un resumen del documental

Inside Job es un documental que relata los hechos que llevaron a la crisis ecónomica que se inicia en 2008 en Wall Street, New York, y tuvo repercusiones en el mundo entero, que se extienden hasta el día de hoy.

La película comienza por explicar los factores que llevaron a los hechos del año 2008. En la administración de Ronald Regan comienzan políticas de-regulatorias que permiten a los bancos y firmas de inversión tomar altos niveles de riesgo, con dineros de sus clientes.

Se habla de la “burbuja económica”, fenómeno que ocurre desde el año 2001 al 2007, donde se crea una nueva forma de prestamos a individuos, en el cual se desarrolla un sistema financiero que permite poder entregar créditos hipotecarios, sin riesgo inmediato – a los agentes financieros se les daban importantes bonos por entregar estos préstamos a clientes que no tenían respaldo para pagar su deuda en el futuro, sin embargo, eran clasificados como “aceptables” por agencias de clasificación de riesgo. Los bancos posteriormente vendían estos bonos en “bundles”, en la cadena de inversión, lo que resultaba en préstamos sin riesgo para los bancos.

El resultado de lo anterior fue la emisión desmesurada de créditos hipotecarios en el país, y por consecuencia, los precios del sector inmobiliario se vieron inflados artificialmente. A esto se refiere el término “burbuja”.

En el año 2008 la “burbuja” explota, ya que el sistema de prestamos había permitido que el sector financiero creciera gracias a los prestamos, intercambio así, el riesgo de estos. Debido a que una parte importante de la deuda no fue pagada por los clientes, ni tampoco por los prestamistas ni los traders – empresas empezaron a quebrar. El hecho mas importante fue la quieba de Lehman Brothers, una de las empresas de inversión mas antiguas e importantes de los Estados Unidos.

Los hechos que se desataron fueron impredecibles, debido a la crisis en Wall Street, los precios de los inmobiliarios bajaron rápidamente, quienes compraron bienes raíces, debieron venderlas hasta a 10% de su valor original. El desempleo en los Estados Unidos subió a un 10% en el año 2009.

El documental expresa claramente la falta de toma de responsabilidad, ya que ninguno de los grandes líderes financieros del país ha sido procesado por los hechos que llevaron a la crisis.

II. Explique cómo funciona la cadena de bursatilización ¿por qué fallo?

Antes de la creación de la cadena de bursatilización, cuando un dueño de casa pagaba su hipoteca el dinero iba a su banco o prestamista local. Como estos prestamos eran a largo plazo el prestamista tomaba muchas precauciones asegurándose que la persona pueda pagarle a futuro.

En el nuevo sistema, conocido como la cadena de bursatilización, el prestamista, vendía la hipoteca a bancos de inversión, quienes tomaban esta hipoteca y la mezclaban con otros préstamos, creando unos derivados financieros llamados obligaciones de deuda colateral izada o CDO. Los bancos de inversión les vendían los CDO a inversionistas, ahora al pagar una persona su hipoteca, el dinero iba a inversionistas de todo el mundo. Los bancos de inversión pagaban a las agencias calificadoras para que estas evalúen los CDO y estas evaluaron una gran cantidad con la mejor calificación (AAA) dando a entender que eran una muy buena inversión.

Como a los prestamista no les importaba si el deudor podía pagar, comenzaron a correr más riesgo , de la misma forma a los bancos tampoco les importaba, ya que mientras mas CDO vendieran tenían mayores utilidades en cuanto a las agencias calificadoras, estas, no tenían responsabilidad si la calificación estaba equivocada.

Como consecuencia el numero de prestamos hipotecarios aumento increíblemente ya que a nadie de la cadena de bursatilización le importaba la calidad de la hipoteca, estas solo querían maximizar su volumen, aumentando la cantidad de préstamos riesgosos, llamados subprime.

Principalmente fallo debido a que la calificación que se les otorgaba a estos paquetes de

...