Nuevos Instrumentos Financieros Internacionales

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN………………………………………………………………….…4

I. ¿QUÉ ES UN INSTRUMENTO FINANCIERO?.....................................................5

1.1. Instrumento de medición financiero, Ganancia o Pérdida………………………...6

II. EL MERCADO FINANCIERO Y SUS NUEVOS INSTRUMENTOS…………...7

2.1. ¿Qué nuevos instrumentos se han desarrollado más en el mercado financiero internacional?.................................................................................................7

2.2. Precisamente, ¿qué factores macro y micro económicos pueden afectar al inversionista?...................................................................................................7

2.3. El Mercado de Valores Peruano……………………………………………….......8

III. NUEVOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS INTERNACIONALES…………9

3.1. DERIVADO FINANCIERO……………………………………………………...9

3.1.1. Forwards………………………………………………………………………...10

3.1.2. Futuros Financieros……………………………………………………………...11

3.1.3. Opciones financieras……………………………………………………..……...15

3.1.4. Swaps o Permutas Financieras……………………………………......…………19

3.1.5 Hedge Funds (Fondos de Cobertura)………………………………..…………...20

3.2 VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA DE OTROS EMPRESAS ADQUIRIDOS………………………………………………..………...22

3.2.1. Bonos………………………………………………………………………..…..22

3.3. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO DE OTRAS EMPRESAS ADQUIRIDOS……………………………………………………………………..….24

3.3.1. Acciones…………………………………………………………………….…...24

CONCLUSIONES………………………………………………………………...…..30

RECOMENDACIONES…………………………………………………………..…..31

BIBLIOGRAFÍA…………………………………………………………………........32

INTRODUCCIÓN

En la última década hemos asistido a un importante desarrollo de nuevos instrumentos financieros, que han dado lugar a nuevos y cada vez más sofisticados mercados. Es lo que se ha denominado “innovación financiera”. Pero también los instrumentos tradicionales han sufrido transformaciones importantes, sobre todo en su forma de contratación.

Los instrumentos financieros pueden significar inversiones muy rentables y, a la vez, muy complejas, considerando el actual ambiente de negocios. La finalidad de estos instrumentos es distribuir el riesgo de movimientos inesperados en variables financieras (precios, tasas, índices, tipo de cambio, etc.) entre los que quieren disminuirlo para asegurar la estabilidad de sus flujos operativos y aquellos que quieren tomarlo con la finalidad de obtener elevados rendimientos financieros.

La complejidad en el manejo de estos instrumentos exige el conocimiento de sus características, de cómo pueden ser usados, de sus implicancias, y de la forma de registro y supervisión; de manera que puedan ser utilizados como herramientas para aumentar la rentabilidad de las empresas y disminuir sus riesgos.

La naturaleza dinámica de los mercados financieros internacionales ha provocado el uso generalizado de una amplia variedad de instrumentos financieros, desde los instrumentos primarios tradicionales, tales como bonos, hasta las diversas formas de instrumentos derivados, tales como permutas de tasas de interés. El objetivo de este trabajo es mejorar la comprensión que los usuarios de los estados financieros tienen sobre el significado de los instrumentos financieros, se encuentren reconocidos dentro o fuera del balance de situación general, para la posición financiera, los resultados y los flujos efectivos de la empresa.

I. ¿QUÉ ES UN INSTRUMENTO FINANCIERO?

Un instrumento financiero, según las Normas Internacionales de información financiera (NIIF), es un contrato que da origen a un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra empresa.

Por lo tanto se establece los siguientes instrumentos financieros por aplicación:

 Activos financieros:

• Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, según se definen en la norma 9. ª de elaboración de las cuentas anuales.

• Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios;

• Créditos a terceros: tales como los préstamos y créditos financieros concedidos, incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes;

• Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales como las obligaciones, bonos y pagarés;

• Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones, participaciones en instituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio

• Derivados con valoración favorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo

• Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito, anticipos y créditos al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio.

 Pasivos financieros:

• Débitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios

• Deudas con entidades de crédito;

• Obligaciones y otros valores negociables emitidos: tales como bonos y pagarés;

• Derivados con valoración desfavorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo

• Deudas con características especiales, y

• Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como los préstamos y créditos financieros recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crédito incluidos los surgidos en la compra de activos no corrientes, fianzas y depósitos recibidos y desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones.

 Instrumentos de patrimonio propio: todos los instrumentos financieros que se incluyen dentro de los fondos propios, tal como las acciones ordinarias emitidas.

1.1. Instrumento de medición financiero, Ganancia o Pérdida

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