Presupuesto Operativo

Unidad 4

Administración de capitales de trabajo

4.1 Actividades de inversión y fuentes de financiamiento a corto plazo

 Actividad de Inversión

Las principales actividades de inversión están relacionadas con la adquisición y disposición de activos a largo plazo y otras inversiones también de largo plazo no relacionadas con el equivalente a efectivo.

Ejemplos de los flujos de efectivo en las actividades de inversión:

 Pagos por adquisición de propiedades, planta y equipo, se incluyen trabajos realizados por la entidad para su disposición y uso.

 Pagos por adquisición de activos intangibles y otros activos a largo plazo.

 Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo.

 Cobros por ventas de activos intangibles y otros activos a largo plazo.

 Pagos por adquisición de instrumentos de patrimonio.

En consecuencia, las actividades de inversión son aquellas dirigidas a adquirir y disponer de deuda o documentos patrimoniales y de Propiedad, planta y equipo y otros activos productivos; es decir, activos destinados a la producción de bienes y servicios, pero diferentes a los inventarios y otros insumos de la empresa.

El esquema de ésta parte del flujo será:

La característica principal de los flujos de efectivo que resultan de las actividades de inversión radica en que ellos muestran los desembolsos que se han hecho para adquirir recursos destinados a generar ingresos y flujos de efectivo futuros.

 Fuentes de financiamiento a corto plazo

Financiar es el acto de dotar de dinero y de crédito a una empresa, organización o individuo, es decir, conseguir recursos y medios de pago para destinarlos a la adquisición de bienes y servicios, necesarios para el desarrollo de las correspondientes actividades económicas.

 Financiamiento

De todas las actividades de un negocio, la de reunir el capital es de las más importantes. La forma de conseguir ese capital, es a lo que se llama financiamiento.

 Fuentes

Existen varias fuentes de financiamiento en las empresas.

Se pueden categorizar de la siguiente forma:

Según su plazo de vencimiento

 Financiación a corto plazo: Es aquella cuyo vencimiento o el plazo de devolución es inferior a un año. Algunos ejemplos son el crédito bancario, el Línea de descuento, financiación espontánea, etc.

 Financiación a largo plazo: Es aquella cuyo vencimiento (el plazo de devolución) es superior a un año, o no existe obligación de devolución (fondos propios). Algunos ejemplos son las ampliaciones de capital, autofinanciación, fondos de amortización, préstamos bancarios.

 Clasificación del financiamiento a corto plazo

 Sin garantías específicas: Consiste en fondos que consigue la empresa son comprometer activos fijos específicos como garantía

 Con garantías específicas: Consiste en que el prestamista exige una garantía colateral que muy comúnmente tiene la forma de un activo tangible.

 Los Financiamientos a Corto Plazo, están conformados por:

 Créditos Comerciales

 Créditos Bancarios

 Pagarés

 Líneas de Crédito

 Papeles Comerciales

 Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar

 Financiamiento por medio de los Inventarios.

 Crédito Comercial

Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos.

El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de la empresa, es la obtención de recursos de la manera menos costosa posible.

 Ventajas y desventajas del Crédito Comercial

 Ventajas del crédito comercial

 Es un medio más equilibrado y menos costoso de obtener recursos.

 Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.

 Desventajas del crédito comercial

 Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una posible intervención legal

 Crédito Bancario

Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.

Su importancia radica en que hoy en día, es una de las maneras más utilizadas por parte de las empresas para obtener un financiamiento.

 Ventajas y desventajas del Crédito Bancario

 Ventajas de un crédito bancario

 La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a más probabilidades de negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, esto genera un mejor ambiente para operar y obtener utilidades.

 Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.

 Desventajas del crédito bancario

 Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la facilidad de operación y actuar en contra de las utilidades de la empresa.

 Pagaré

 Es un instrumento negociable, es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, en donde se compromete a pagar a su presentación, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.

 Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de préstamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Los pagarés por lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario.

 Ventajas y desventajas del Pagaré

 Ventajas de los pagaré

o Se paga en efectivo.

o Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna operación comercial.

 Desventajas de los pagaré

o La acción legal, al momento de surgir algún incumplimiento en el pago.

 Línea de Crédito

Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un período convenido de antemano.

La línea de crédito es importante, porque el banco está de acuerdo en prestarle a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro un período determinado,

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