RENDIMIENTO Y RIESGO: EL MODELO DE ASIGNACIÓN DE PRECIOS DE EQUILIBRIO (CAPM)

RENDIMIENTO Y RIESGO: EL MODELO DE ASIGNACIÓN DE PRECIOS DE EQUILIBRIO (CAPM)

1. ¿Cuáles son las fórmulas del rendimiento esperado, la varianza y la desviación estándar de un portafolios con dos activos?

a) Rendimiento esperado de portafolios con dos activos.

Op = XA A + XB B

b) La varianza de portafolios

Op = 2XA XB σA,B

c) Desviación estándar de portafolios

Op = portafolios

2. ¿Cuál es el efecto de diversificación?

Reducción en la desviación estándar por lo tanto reducción en el riesgo.

3. ¿Cuál es el valor mayor y menor posible del coeficiente de correlación?

1, es el valor mayor posible de la correlación.

1. ¿Cuál es la relación entre la forma del conjunto eficiente de dos activos y la correlación entre éstos?

El grado de correlación influye en la curvatura que forma el conjunto eficiente, esto quiere decir que el efecto de la diversificación aumenta conforma la correlación disminuye.

1. ¿Cuál es la fórmula para calcular la varianza de un portafolio con muchos activos?

σp = Gp

1. ¿Cuáles son los dos componentes del riesgo total de un instrumento?

a) Riesgo sistema

ático y riesgo del mercado.

b) Riesgo no sistemático o riesgo diversificable

2. ¿Por qué la diversificación no elimina todo el riesgo?

La diversificación no elimina todo el riesgo por la posibilidad de tener un rendimiento adicional.

1. ¿Cuál es la fórmula de la desviación estándar de un portafolio compuesto a un activo libre de riesgo y otro riesgoso?

σP = X(c/riesgo) σ(s/riesgo)

2. ¿Cómo se determina el portafolios óptimo entre el conjunto eficiente de activos riesgosos?

Se determina tomando en cuenta la línea del mercado de capitales, es decir la línea que parte de la tasa libre de riesgo hasta que proporciona al inversionista las mejores oportunidades posibles.

3. ¿Por qué es beta la medida apropiada del riesgo de un solo instrumento en un portafolio grande?

Porque permite incluir la medición del riesgo de un instrumento individual a la varianza del portafolios de mercado, a través de su adecuada ponderación.

10.9 LA RELACIÓN ENTRE RIESGO Y RENDIMIENTO ESPERADO (CAPM)

1. ¿Por qué la LMV es una recta?

Representa la relación entre la tasa libre de riesgo con el riesgo de mercado (recta en la ordenada RF - RM); considerando un β=1.

2. ¿Qué es el modelo de asignación de precios de equilibrio CAPM?

Es un método que permite conocer el rendimiento esperado de un instrumento que está relacionado linealmente con su beta que incluye el riesgo sistemático y el riesgo no sistemático.

3. ¿Cuáles son las diferencias entre la línea de mercado de capitales y la línea de mercado de valores?

3.1 Línea de

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