Swap
Enviado por Amandajie • 17 de Junio de 2021 • Apuntes • 3.878 Palabras (16 Páginas) • 82 Visitas
Índice General
1. Índice General 2
2. Índice de Ilustraciones. 2
3. Índice de tablas 3
4. Resumen 3
5. Definición del SWAP. 4
a. Definición académica 4
b. Nuestra definición 4
6. Origen del SWAP. 4
7. Finalidad de los contratos SWAP y tipos de SWAP. 5
8. Swap de tipo de Interés y Swap de divisas 6
El Swap de Tipos de Interés 6
El Swap de Divisas 7
9. Ejemplos 7
1.Swaps de Tasa de Interés 7
2. Swaps de divisas 12
10. Bibliografía 16
Índice de Ilustraciones.
Organigrama 1. Fuente Propia 8
Organigrama 2. Fuente Propia 11
Organigrama 3. Fuente Propia 13
Organigrama 4. Fuente Propia 13
Organigrama 5. Fuente Propia 13
Organigrama 6. Fuente Propia 14
Organigrama 7. Fuente Propia 14
Organigrama 8. Fuente Propia 15
Índice de tablas
Tabla 1. Situación 1. Fuente Propia 8
Tabla 2. Situación 2. Fuente Propia 9
Tabla 3. Situación 3. Fuente Propia 9
Tabla 4. Fuente Propia 10
Tabla 5. Fuente Propia 14
Resumen
En este trabajo hemos estudiado el derivado financiero Swap centrándonos en el Swap de tipo de interés y en el Swap de divisas.
Este trabajo se reparte en 5 puntos que son los siguientes:
- Definición del Swap.
- Origen del Swap.
- Finalidad de los contratos Swap y tipos de Swap.
- Swap de tipos de interés y Swap de divisas.
- Ejemplos
En el primero de los puntos nos centramos en la definición teórica del Swap y creamos una definición propia del Swap.
En el segundo punto estudiamos el origen del Swap pasando por el “Parallel Loan” y el “Back to Back Loan”.
En el tercer punto nos centramos en estudiar los objetivos y finalidades de escoger este derivado financiero y no otro y mencionamos todos los Swaps existentes.
En el cuarto punto estudiamos un poco mas en profundidad el Swap de tipo de interés y el Swap de divisas.
En el último punto hemos creado y explicado varios ejemplos del Swap de tipo de interés y del Swap de divisas, para clarificar y escenificar todos los puntos anteriores.
Definición del SWAP.
Definición académica
“Un Swap es un derivado financiero por el que dos partes acuerdan intercambiar durante un periodo establecido, dos flujos financieros (ingresos y pagos) de intereses en la misma divisa (Swap de tipo de interés) o en distinta divisa (Swap de tipo de cambio) sobre un nominal determinado y especificando una fecha de vencimiento. “ (Ucha, s.f.)
Nuestra definición
“Entendemos el SWAP como un contrato en el cual se establece un intercambio de flujos de dinero o de flujos de interés entre dos personas o dos partes. Este intercambio puede ser de cualquier tipo de bienes. Este contrato tiene una duración limitada.”
Origen del SWAP.
El SWAP se desarrolló sobre la base de Parallel Loan y Back to Back Loan en los años 80. En ese momento, los operadores de divisas desarrollaron SWAPS para evadir los controles de cambio de divisas británicas. El acuerdo de intercambio de tipos de interés firmado entre IBM y el Banco Mundial en 1981 fue el primer acuerdo de intercambio de tipos de interés del mundo.
Parallel Loan
La expresión Parallel Loan significa que dos compañías matrices en diferentes países, respectivamente, otorgan préstamos en moneda nacional por un monto equivalente a la subsidiaria de la otra compañía en el país y prometen devolver la moneda prestada en la fecha de vencimiento especificada. (Baidu, s.f.)
Los Parallel Loan son dos acuerdos de préstamo separados, cada uno con su efecto legal correspondiente. Si una de las partes incumple el contrato, la otra todavía tiene que ejecutarlo de acuerdo con el contrato y no puede compensarlo por sí misma. Para reducir el riesgo de incumplimiento, se produce otro préstamo el llamado “Back to Back Loan”. (Baidu, s.f.)
Back-to-Back Loan
Se refiere a préstamos mutuos directos entre las empresas matrices de dos países. La moneda del préstamo es diferente pero el valor de la moneda es el mismo, la fecha de vencimiento del préstamo es la misma, se pagan los intereses y se reembolsa la moneda original del préstamo cuando vence. (Baidu, s.f.)
Aunque hay dos préstamos para “Back to Back Loan” sólo se firma un contrato de préstamo. En el contrato se establece claramente que si una de las partes incumple, la otra parte tiene derecho a compensar sus obligaciones vencidas. Esto reduce en gran medida el riesgo crediticio que puede surgir en el préstamo. (Baidu, s.f.)
Los préstamos paralelos no solo pueden eludir los controles de capital nacionales, sino que también pueden satisfacer las necesidades de financiamiento de las subsidiarias de ambas partes, por lo que es muy popular en los mercados mundiales.
El SWAP nació para resolver el problema de que los préstamos paralelos y los préstamos consecutivos afectaban la estructura del balance de situación. Dado que el Swap es el intercambio de pasivos o activos, es un negocio fuera de balance, por lo que no afectará la estructura. (wiki.mbalib, 2013)
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