Tarea semana 3 “Apalancamiento operativo, financiero y Flujo de Caja”

Título de la tarea

Tarea semana 3 “Apalancamiento operativo, financiero y Flujo de Caja”

Nombre Alumno

Álvaro Espinoza Silva

Nombre Asignatura

Finanzas I

Instituto IACC

05 de julio de 2020

Desarrollo

Una empresa tiene los siguientes datos:

Costos fijos: 1.300

P: 30

V: 15

Su competencia, en cambio posee los siguientes datos:  

Costos fijos: 2.400  

P: 45

V: 22

- Las empresas en cuestión le solicita que pueda calcular el apalancamiento operativo junto con ello, le pide que interpretar cada resultado y decir cual empresa está mejor en este aspecto y por qué. Entendiendo que ambas organizaciones tienen un Q=100

Calculo AO empresa N°1:                        Calculo AO empresa Nº 2:

Ventas(Q x P):                                        Ventas:

100 x 30 = 3000                                100 x 45 = 4500        

Costo variable(Q x V):                        Costo variable:

100 x 15 = 1500                                100 x 22 = 2200

Margen de contribución(V – CV):                Margen de contribución:

3000 – 1500 = 1500                                4500 – 2200 = 2300

Utilidad(MC – CF):                                Utilidad:

1500 – 1300 = 200                                2300 – 2400 = -100

Apalancamiento operativo(MC / U)                Apalancamiento operativo:

1500/200 = 7,5                                2300/-100 = -23

Estado de resultado:                                Estado de resultado:

Ventas                                $3000                Ventas                                $4500

Menos costo variable                $1500                Menos costo variable                $2200

Margen de contribución        $1500                Margen de contribución        $2300

Menos costos fijos                $1300                Menos costos fijos                $2400

Utilidad                        $200                Utilidad                        $100        

AO                                7,5                AO                                -23        

Para el ejercicio propuesto, la primera empresa tiene mejores resultados de utilidad que la segunda, esto ya que la empresa Nº 1 tiene un mayor AO, por ende, logra mayores utilidades, independientemente de tener menos ventas que la empresa Nº 2.

Si bien la empresa N°1 tiene mejores resultados, esta tiene un mayor riesgo al tener un mayor AO, ya que esta puede ser más vulnerable a los ciclos comerciales y a los cambios macroeconómicos, ya que al tener un alto AO implica mayor gasto en dinero en plantas y maquinarias, por lo que si sus ventas llegan a ser bajas o se toman malas decisiones, se correrá el riesgo de cubrir sus costos fijos y no tener utilidades. (Corvo, s.f.)

Con respecto al apalancamiento financiero, podemos decir que al contrario del AO para realizar una inversión se utiliza capital propio y de un tercero, esto quiere decir que desde una deuda se invierte, logrando utilidades. Por ejemplo, una empresa X, decide invertir en acciones, para lo cual tiene un capital de inversión de $100, las acciones tienen un valor de $1, pero para poder comprar mas acciones solicita un préstamo al banco por $1000 con un interés del 10%, en total realiza la compra de 1100 acciones. Transcurrido un año la empresa decide vender estas acciones, las que pasado el año tienen un valor de $2, por las cuales recibo $2200, de este monto se debe descontar el pago del préstamo por $1000 y los intereses por $100, además descuenta el capital aportado por la empresa de $100, como monto final de ganancia la empresa obtiene $1000, lo cual no hubiese sido posible sin el apalancamiento financiero.

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