Temas- Ratios Financieros.

1. Análisis de ratios financieros

1. Liquidez

Los ratios de liquidez nos entregan una visión acerca de la capacidad de la compañía para responder a los requerimientos derivados de sus obligaciones a corto plazo, es decir, la solvencia que posee para cumplir con sus deudas a corto plazo y atendiendo al grado de liquidez de sus activos corrientes.

A continuación comentaremos los siguientes ratios expuestos anteriormente:

Razón Corriente: Este ratio se calcula como la razón entre el activo corriente y el pasivo corriente, y nos indica que en ambos años, 2014 y 2015 Invermar tiene resultados menores a 1, por lo tanto hay más pasivo corriente que activo corriente, por lo tanto se deduce que en ambos periodos la compañía pudo haber tenido problemas para hacer frente a los pagos a corto plazo. Por otro lado, este indicador se deduce por cada peso que la empresa debía  corto plazo disponía de 0,51 centavos de activos corrientes como respaldo para pagar su deuda durante el año 2014, y por otro lado, durante el período 2015 este ratio aumenta a 0,77 centavos, es to quiere decir que por cada peso que la empresa debía corto plazo disponía de 0,77 centavos de activos corrientes como respaldo para pagar su deuda. En ambos periodos, se deduce que la empresa tuvo una mala solvencia y capacidad de pago a corto plazo lo que presenta una situación de mucho riesgo

Prueba Ácida: Es aquel ratio que se calcula a las empresas que manejan inventario, y es obtiene como la diferencia entre el activo corriente menos el inventario dividido en el pasivo corriente, y es una medida de anticipación ante posibles emergencias que obliguen a recurrir al máximo de los activos líquidos (para transformarse en efectivo) que la compañía disponga. Durante el período 2014, Invermar dispuso de 0,43 centavos para cubrir sus deudas a corto plazo sin tener que depender de la venta de sus inventarios, y durante el periodo 2015 este ratio aumenta a 0,66 centavos, por ende, la compañía dispuso de 0,66 centavos para cubrir sus deudas a corto plazo sin tener que depender de la venta de sus inventarios. Para ambos periodos, los indicadores son menores que 1 y por lo tanto se puede deducir que Invermar tuvo peligro de tener recursos insuficientes para hacer frente a los pagos de corto plazo

Liquidez Real: Este ratio, se calcula como la diferencia entre el activo corriente menos el activo corriente no realizable (ACNR), dividido en el pasivo corriente, y permite determinar los recursos más líquidos que la compañía dispone, para pagar sus obligaciones a corto plazo. Para el periodo 2014, Ivermar tuvo una LR de 0,31, esto quiere decir, que por cada peso que debía a corto plazo dispuso de 35 centavos en activos realizables como respaldo, y para el periodo 2015, ivermar por cada peso que debía a corto plazo dispuso de 51centavos en activos realizables como respaldo.

Periodo medio de cobro y periodo medio de pago: Estos ratios, miden los numero de días en que se demoran pagar los clientes y el número de días en que la empresa se demora en pagar a los proveedores. Las cuentas por cobrar en Ivermar durante el periodo 2014 ascendieron a 10870 MUS$ de clientes tanto extranjeros y nacionales, y durante el periodo 2015, las cuentas por cobrar bajaron a 9891 MUS$. El periodo medio de cobro para el 2014 fue mayor a 90 días ( 90% de la deuda) y en el 2015 también fue mayor a 90 días ( 97% de la deuda). Respecto a las cuentas por pagar a proveedores de productos y servicios fue de 40946 MUS$ durante el periodo 2014 y de 37224 MUS$ durante el periodo 2015 con un periodo medio de pago de 74 días para el 2014 y de 90 días para el 2015. De estos índices, se puede deducir que en ambos años el PMC fue mayor al PMP, es por eso que se puede deducir que Invermar no es una empresa liquida o autofinanciada.

1. Endeudamiento y cobertura

Los ratios de Endeudamiento y cobertura de una compañía nos reflejan las vías elegidas para financiar sus operaciones e inversiones, muestran el aporte hecho por terceros en el financiamiento de la compañía.

Razón de la Deuda: Este ratio, se calcula como la división entre la deuda ( pasivo) y el activo total, y señala como la compañía financia sus activos. Para el periodo 2014, tuvo un RD de 0,95 lo que indica que por cada peso que se invierte en activos, 95 centavos son financiados por los acreedores y solo 5 centavos por los dueños, y para el periodo 2015 el RD fue de 0,72, lo que indica que por cada peso que se invierto en activos, 72 centavos fueron financiados por los acreedores y 28 centavos por los dueños. Para ambos periodos, se puede deducir que al ser índices más cercanos a  1, la compañía es más riesgosa pero a su vez más rentable

Leverage Total: Este ratio, se calcula como la división entre la deuda pasivo (corriente y no corriente) y su patrimonio neto, y nos permite medir el nivel de endeudamiento en relación del patrimonio de la compañía. Durante el periodo 2014, Invermar por cada peso que invirtió la compañía, esta invirtió 19 pesos en deuda, y por otro lado, durante el periodo 2015 por cada peso que invirtió la compañía, esta invirtió 2 pesos con 51 centavos en deuda. Los ratios nos indican que durante el 2014 fue menor el patrimonio de la compañía frente a los pasivos, por ende, el riesgo que corrían los socios fue menor en relación al periodo 2015. Por otro lado, durante el 2014 el riesgo de los acreedores fue mayor ya que los activos estaban financiados en su mayoría por pasivos. El 2015 el LT bajo a 2,57, lo que nos indica que el riego fue mayor para los socios y menor para los acreedores.

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