El capital de trabajo

EL CAPITAL DE TRABAJO

CONCEPTO

La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos destinados a cubrir el costo de operación diaria, que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos activo corriente:

• Efectivo,

• Inversiones a corto plazo,

• cartera e inventarios

La empresa para poder operar, requiere e recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

Joaquín A. Moreno Fernández, menciona que el Capital de trabajo representa el ciclo financiero a corto plazo de la empresa, que se puede definir como el tiempo promedio que transcurre entre la adquisición de materiales y servicios, su transformación, su venta y finalmente su recuperación convertida en efectivo.

Formula

Capital de trabajo= Activos Corrientes - Pasivos Corrientes

Activos corrientes

• Efectivo en caja y bancos.

• Inversiones temporales.

• Cuentas por cobrar.

• Inventarios: Materia prima, proceso y terminado.

Pasivos corrientes

• Proveedores.

• Cuentas por pagar.

• Impuestos por pagar.

• Créditos o financiamientos

• Provisiones

Capital de trabajo positivo significa que la compañía es capaz de cubrir sus obligaciones de corto plazo con la simple recuperación o liquidación de sus activos corrientes.

Capital de trabajo negativo puede evidenciar problemas de liquidez y de pago en el corto plazo teniendo en cuenta que los activos corrientes (disponible, inversiones de corto plazo, cuentas por cobrar e inventarios) no reportan los saldos suficientes para que su recuperación cubra los pasivos de corrientes.

LIQUIDEZ

CONCEPTO

Es la capacidad de un una empresa para cumplir con sus obligaciones de pago a corto plazo, en un momento determinado, basada en su disponibilidad de efectivo. ”es tener con que pagar”

FORMULA

Activo Circulante

Pasivo Circulante

Representa la cantidad con que cuenta la organización para seguir operando después de hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Representa las veces que el activo circulante podría cubrir al pasivo circulante

COSTO DE CAPITAL

Es la mínima tasa de rendimiento requerida por la empresa, llamada también “costo de oportunidad del capital”. Este indica aquélla mínima tasa de rendimiento que permite a la empresa hacer frente al costo de los recursos financieros necesarios para acometer la inversión; pues de otra forma nadie estaría dispuesto a suscribir sus obligaciones o sus acciones.

Esto es, el costo del capital es la tasa de rendimiento interno que una empresa deberá pagar a los inversores para incitarles a arriesgar su dinero en la compra de los títulos emitidos por ella (acciones ordinarias, acciones preferentes, obligaciones, préstamos, etc.).

Factores que determinan el costo del capital

• las condiciones económicas,

• las condiciones del mercado,

• las condiciones financieras y operativas de la empresa, y

• la cantidad de financiación necesaria

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