Tasas reales y tasas combinadas

TALLER TASAS REALES Y TASAS COMBINADAS

1. Determine cual es la ganancia real de las instituciones financieras en el país, sabiendo que en promedio cobran un punto menos que lo permitido.

El interés bancario fijado por el Banco de la República (Colombia), está fijado en el 9%, tras la última subida de un 1,5%, respecto al datos de junio de 2022, el cual se situaba en el 7,5%. Por consiguiente y sabiendo que en promedio dichas entidades, cobran un punto menos que lo permitido, estos ganaran el 8% del capital que presten. Sin embargo, esto se trata de un tipo de interés de referencia, pudiendo el banco cobrar un tipo de interés diferente si se trata de préstamos hipotecarios, créditos al consumo, microcréditos o créditos de bajo monto. Todo ello, e independientemente del banco del que se trate, no podrá superar de tipo de interés usura, el cual está fijado, en el 33,32%, 59,21% y 45,53% respectivamente, respecto a los tipos de préstamos antes citados.

1. ¿Cuál es la ganancia real de los ahorradores en el país, para los últimos doce meses?

Según datos del Banco Mundial (BM), el tipo de interés de los depósitos en Colombia se situaba a finales de 2021, en un 2,1%. Si bien ese el tipo oficial, existen bancos que pagan más o menos por disponer de esos ahorros o depósitos, así por ejemplo, la cuenta de ahorros de Banco W, proporcionará a los ahorradores colombianos un tipo de interés real del 2,25%, frente a la cuenta de ahorros permanente del banco Corfeinco, que se sitúa en el 2%, o el 1% que ofrece la cuenta ProRentable del banco Credifinanciera.

1. Determine la ganancia real de los ahorradores del país en lo que va corrido del año. La tasa de apertura es del 3,52% EA.

Si la tasa real de apertura al ahorro es del 3,52% anual y el año 2022, tiene 364 días, la tasa real de los ahorradores diaria sería de un 0,0097%. Si ahora tenemos en cuenta que en los que va de año, dígase hasta el 26/09/2022, solo han transcurrido 268 días. Para calcular la tasa de interés en lo que va de año corrido, solo tendremos que multiplicar el tipo de interés diario por el número de días que han trascurrido desde el 1/1/2022 al 26/09/2022, que son como decíamos anteriormente 268 días. Obteniendo el tipo de interés diario, dividiendo el tipo de interés anual entre 364 días que tiene el año, 2022. Todos los cálculos aquí referenciados se pueden consultar en el archivo Excel que se adjunta a este Word.

Tipo de interés diario = Tipo de Interés anual / N.º de días del año

Tipo de interés diario = 3,52% / 364 = 0,0097%

Tipo de interés hasta 26/09/2022 = Ti diario * N.º de periodos (días)

Ti hasta 26/09/2022 = 0,0097% * 268

Ti corrido en lo que va de año = 3%

1. Un inversionista europeo invierte en un banco norteamericano que paga el 8% EA.  La inflación en Estados Unidos es de 7,5% para el periodo de la inversión, se cobra un impuesto sobre los rendimientos del 2,8% y se cobran impuestos sobre las ganancias recibidas en el extranjero del 15%. En Europa los bancos pagan el 5,6%, cobran el 3,2% por los rendimientos financieros y 20% por las ganancias provenientes del exterior, la inflación en Europa se sitúa en un 8,3% para el periodo que dura la inversión. Determine la ganancia real del inversionista sabiendo que la tasa de cambio al momento de la inversión era de 0.96 euros por dólar; al momento de liquidarla la tasa presentaba la relación de cambio actual.

Caso de la inversión en EEUU

Lo primero que debemos realizar este ejercicio es calcular el total de comisiones que tenemos que pagar sobre el tipo de interés que pagan las dos tipos e inversión:

Tipo de interés pagado en EEUU = 8%

Total Impuestos EEUU = Impuesto sobre Rdt + Impuestos sobre Rdt extranjeros

Total Impuestos EEUU = 2,8% + 15% = 17,80%

A continuación, se calcula el efecto de los impuestos sobre el tipo de interés que paga el banco de EEUU, y a continuación obtendremos la ganancia real para el inversor, descontando a la ganancia teniendo en cuenta los impuestos, el efecto de la inflación en EEUU, las fórmulas que describen este proceso se formulan a continuación:

Tipo de interés del inversor = Ti de EEUU – (Ti de EEUU * Total de impuestos)

Tipo de interés del inversor = 8% - (8% * 17,80%)

Tipo de interés del inversor = 6,576%

Ahora para hallar el tipo de interés que realmente ha cobrado el inversor en EEUU, se hace preciso descontar el efecto de la inflación al tipo de interés menos los impuestos. La formula que describe este proceso de describe a continuación.

Tipo de interés real (con inflación) = Tipo de interés del inversor – Inflación

Tipo de interés real (con inflación) = 6,57% - 7,5%

Tipo de interés real (con inflación) = -0,924%

Finalmente calculamos el efecto del cambio de divisa en el tipo de interés cobrado por el inversor europeo (euros), en el mercado norteamericano (dólares), de la siguiente manera. Ya que el inversor europeo invierte en dólares, este recibirá un 6% mas de su divisa (en dólares)

Ti de interés real con el TC = Tipo de interés real (con inflación) + 6%

Ti de interés real con el TC = -0,924% + 6%

Ti de interés real con el TC = 5,076%

Caso de la inversión en Europa

Lo primero que debemos realizar este ejercicio es calcular el total de comisiones que tenemos que pagar sobre el tipo de interés que pagan las dos tipos e inversión:

Tipo de interés pagado en Europa = 5,6%

Total Impuestos Europa= Impuesto sobre Rdt + Impuestos sobre Rdt extranjeros

Total Impuestos Europa = 3,2% + 20% = 23,2%

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