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DEFINICIÓN DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN

• Tienen por objeto la adquisición de valores y documentos seleccionados de acuerdo al criterio de diversificación de riesgos, con recursos provenientes de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre el publico inversionista”. Las defino de la siguiente manera: “Las Sociedades de inversión, son entes en los cuales su fin (-objeto-)es la adquisición y venta de valores, títulos y documentos; recursos en efectivo, bienes, derechos y créditos documentados y demás cosas objeto de comercio (-Activos objeto de inversión-), susceptibles de formar parte integrante de su patrimonio, que los mismos son integrados al capital social, por parte de la aportación de los inversionistas, los cuales adquieren acciones por ello; contratando además servicios (-objeto-) y demás actividades (-objeto-)que la ley se refiere. En síntesis adquiere y vende Activos Objeto de Inversión, a través de inversionistas, contrata servicios y otras actividades, apoyado todo ello en la Ley de Sociedades de Inversión.

• Las sociedades de inversión son instituciones que tienen por objeto la adquisición y venta de Activos Objeto de Inversión con recursos provenientes de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista, así como la contratación de los servicios y la realización de las demás actividades previstas en la Ley de Sociedades de Inversión (LSI). Por Activos Objeto de Inversión debe entenderse: Los valores, títulos y documentos a los que les resulte aplicable el régimen de la Ley del Mercado de Valores inscritos en el Registro Nacional o listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones, otros valores, los recursos en efectivo, bienes, derechos y créditos, documentados en contratos e instrumentos, incluyendo aquellos referidos a operaciones financieras conocidas como derivadas, así como los demás bienes objeto de comercio que de conformidad con el régimen de inversión previsto en la LSI y en las disposiciones de carácter general que al efecto expida la CNBV para cada tipo de sociedad de inversión, sean susceptibles de formar parte integrante de su patrimonio.

• ARTICULO 1. La presente Ley es de interés público y tiene por objeto regular la organización y funcionamiento de las sociedades de inversión, la intermediación de sus acciones en el mercado de valores, así como los servicios que deberán contratar para el correcto desempeño de sus actividades.

En la aplicación de esta Ley, las autoridades deberán procurar el fomento de las sociedades de inversión, su desarrollo equilibrado y el establecimiento de condiciones tendientes a la consecución de los siguientes objetivos:

I. El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores;

II. El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado;

III. La diversificación del capital;

IV. La contribución al financiamiento de la actividad productiva del país, y

V. La protección de los intereses del público inversionista.

DEFINICIÓN

Las sociedades de inversión son empresas que tienen como actividad intervenir en instrumentos de deuda, divisas, acciones de empresas bursátiles y no bursátiles, etc. (también llamados activos objeto de inversión) de acuerdo a su perfil de inversión señalado en el prospecto de información al público inversionista. La sociedad para intervenir obtiene el dinero vendiendo al inversionista acciones representativas de su capital, con lo que el inversionista se vuelve socio y puede participar en las ganancias y pérdidas que generen las inversiones que realiza la sociedad.

En una sociedad de inversión, su dinero es reunido con el de otros inversionistas para comprar instrumentos bursátiles u otro tipo de activos.

Usted invierte comprando acciones de la sociedad de inversión y no los instrumentos en si.

Se obtiene rendimiento a través del aumento de valor de las acciones de la sociedad de inversión. El numero de acciones de la sociedad de inversión que adquiere varia con la cantidad que usted invierte y el precio al momento de comprarlas.

Las sociedades de inversión a través de la administradora de activos se encargan de hacer las inversiones, de forma que usted no tiene un control día a día sobre la operación de la sociedad. Sus decisiones se reducen a comprar (o vende) acciones de la sociedad de inversión que le interesa a través de la distribuidora al precio que esta dé a conocer.

SOCIEDADES DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTO DE DEUDA

Estas sociedades sólo pueden invertir en instrumentos de deuda y cuya utilidad y pérdida neta se asigna diariamente entre los accionistas. Las primeras de estas sociedades iniciaron su operación a finales de 1983, y básicamente se constituyeron como fondos de mercado de dinero, es decir las características básicas que ofrecían estas sociedades eran alta liquidez y rendimiento, y por consiguiente su cartera se encontraba invertida en instrumentos de mercado de dinero.

Los posibles adquirentes para este tipo de Sociedades de Inversión para personas físicas son los siguientes:

 Personas morales mexicanas o extranjeras

 Instituciones de crédito.

 Fideicomisos cuyos fideicomisarios sean personas morales

 Entidades extranjeras

 Agrupaciones de personas morales extranjeras

 Dependencias y entidades de la administración pública federal y de los estados,

 Municipios

 Fondos de ahorro y pensiones

 Instituciones de seguros y fianzas

 Uniones de crédito

 Arrendadoras

Las características de estas son:

 Representan un instrumento de inversión a bajo riesgo, con atractivos rendimientos y con liquidez.

 Captan recursos adicionales para financiar instrumentos del mercado de dinero y de capitales.

 Por su naturaleza las emisiones adquiridas son tomadas hasta el vencimiento.

 Con las alzas de tasas de interés, al ajustarse los precios de mercado de los instrumentos de inversión, el precio de la sociedad puede disminuir, ajustando al alza sus nuevos rendimientos.

 Reinversión automática.

 Valuación constante de sus activos.

FUNDAMENTO LEGAL

ARTICULO 24. Las sociedades de inversión en instrumentos de deuda operarán exclusivamente con Activos Objeto de Inversión cuya naturaleza corresponda a valores, títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero, a los cuales se les designará para efectos de este capítulo como Valores.

ARTICULO 25. Las inversiones que realicen las sociedades de este tipo, se sujetarán

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