Análisis de un Portafolio

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INDICE

INTRODUCCIÓN                                                                                2

DESARROLLO                                                                                3

        RENDIEMIENTO                                                                        4

        RIESGO                                                                                4

        BETA DE CADA ACCIÓN                                                                5

        CARTERA VARIANZA MINIMA                                                        5

        EXPLICACIÓN DE CADA BETA                                                        6

        BETA DEL PORTAFOLIO                                                                7

CONCLUSIÓN                                                                                8

INTRODCCIÓN

En primer lugar, hay que tener en claro que es un portafolio de inversiones o cartera de inversiones. Este es una selección de valores que se cotizan en un mercado bursátil en donde una persona natural o empresa puede decidir invertir su dinero. Para aquello, se debe tomar en cuenta varios factores como por ejemplo como el nivel de riesgo que está dispuesto a correr y la finalidad que se desea en un periodo determinado.

Así, se decide confeccionar un análisis de un portafolio de inversiones en cuatro acciones de empresas del marcado de Chile en un periodo de tres años y medio. Basado en el rendimiento esperado y riesgo, siendo este último una variabilidad del retorno de la inversión. Teniendo así, una ponderación de cada empresa en sus acciones para una elección con un riesgo y rendimiento esperado, lo cuál entrega la información adecuada diversificando las empresas y así no invertir todo el capital en una sola de ellas.

No obstante, es de gran importancia enfocarse en la finalidad en que estará puesto el dinero invertido. Además, tener claro el riesgo que se debe asumir cuando se emplea este tipo de inversiones. Lo cual, es de gran importancia tener en claro dos conceptos básicos en un análisis de portafolio como es el riesgo y rentabilidad de este. Sabiendo, que el riesgo y la rentabilidad son directamente proporcionales, es decir, entre mayor es el riesgo que se toma, mayor será la rentabilidad que se obtendrá o viceversa, con ello se detalla el perfil a adquirir el inversionista.

DESARROLLO

Para llevar acabo el estudio de análisis de un portafolio en cuatro acciones se ingresa a la página web https://es.investing.com/, eligiendo así un indicador de mercado y las acciones que operen en dicho mercado. El mercado optado es el de Chile en donde se trabaja mediante un índice bursátil denominado IPSA (índice de precios selectivos de acciones). Para ser miembro del IPSA, el criterio seleccionado es la liquidez o su presencia en el mercado, es decir, su valor cuantitativo en negociación en el mercado como empresa.

El periodo que se tomará la muestra en estas cuatro acciones será diario, abarcando una cota de los últimos tres años y medio, es decir, para realizar el presente análisis se optó desde el 01 de junio de 2015 hasta el 30 de noviembre de 2018.

Para aquello se seleccionan cuatro empresas en el mercado chileno:

• Santander Chile, https://es.investing.com/equities/santander-chil-historical-data.
• BCI Inversiones, https://es.investing.com/equities/bci-(sn)-historical-data
• COPEC, https://es.investing.com/equities/empresas-copec-historical-data
• Falabella, https://es.investing.com/equities/falabella-historical-data

Por consiguiente, con toda la información captada se determinará los siguientes indicadores para cada una de las cuatro acciones:

• Rendimiento
• Riesgo
• Estimar la Beta con respecto al mercado (Chile) y explicación de cada uno
• Estimar la cartera varianza mínima compuesta por las cuatro acciones

1. RENDIMEINTO

Para calcular el rendimiento de cada una de las acciones en análisis, es necesario tener los valores de cierre diario de cada una de las acciones. Así:

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Donde “n” es el valor de cierre del día posicionado. Por consiguiente, con cada valor ya calculado dentro del periodo de los tres años y medio se hace un promedio aritmético de total de cada acción de forma porcentual, dando por resultado un rendimiento esperado.

1. RIESGO

Para calcular el riesgo de cada acción, hay que llegar al valor de la varianza. Esta es la que representa el riesgo para el indicador y cada una de las acciones en el periodo determinado.

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Donde Xi es cada dato de la distribución,  es la media aritmética de la distribución de datos (sumando todos los valores de la distribución y dividiendo el resultado por la cantidad de datos que tenemos) y “n” número de valores que se tienen en la muestra.  Dando, así como resultado del análisis:[pic 6]

1. BETA DE CADA ACCION

Como el presente análisis de portafolio se encuentra relacionado en el mercado de Chile y el indicador del IPSA, es necesario conocer el riesgo de esta y la covarianza de cada acción, es decir, se hace una correlación del mercado IPSA con cada acción tomada en el periodo.

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