CASO PRACTICO FUSIONES Y ADQUISICIONES ALSEA S.A. de C.V.

Fusiones y Adquisiciones

Caso Práctico Final

Armando Manuel Vazquez Gelacio

21/11/16

Estimado Consejero Delegado

Anexo Propuesta Corporativa para la empresa Alsea S.A. de C.V.

La empresa Alsea, S.A.B. de C.V. se encuentra en el ramo de las bebidas y alimentos preparados, y consiste en el desarrollo y operación de restaurantes fast food o comida rápida con marcas como Domino’s Pizza, Burger King, Starbucks Coffee, Popeyes y Chili’s Grill Bar. La operación de sus diferentes establecimientos está respaldada por su Centro de Servicios Compartidos que incluye la cadena de suministro a través de Distribuidor Internacional de Alimentos (DIA), los servicios inmobiliarios y de desarrollo, así como los servicios administrativos tales como financieros, de recursos humanos y de tecnología. Es el principal operador de restaurantes en México y Latinoamérica. Sus franquicias operan también en países como Argentina, Brasil y Chile. Alsea es una empresa que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de pizarra: ALSEA. Es una empresa comprometida dar las mejores expectativas a los clientes con excelencia en sus operaciones. Se ha escogido a esta empresa para análisis ya que es  una  empresa consolidada como figura de Sociedad Anónima Bursátil (SAB), bajo la nueva Ley del Mercado de Valores.

Fortalezas

Equipo directivo con visión experiencia y talento. Conocimiento del negocio. Desarrollo innovador de un portafolio de marcas exitosas y probadas. Volumen y masa crítica para generar economías a escala. Exclusividad de territorios acordados con Franquicia Maestra de cada marca. Sinergia Alsea (Centro de atención y distribución con sus marcas). Solidez financiera.

Oportunidades

Alianzas estratégicas. Aumento de puntos de venta. Desarrollo de proveedores. Posicionamiento sustentable de su acción en el Ipc. Marcas globales con interés del mercado mexicano.

Debilidades

Crecimiento de ventas (dentro de las mismas tiendas). Reducción del gasto administrativo por tienda. Incremento de su pasivo tras la adquisición de vips. Generación de información operativa y gestión.

Amenazas

Rotación de personal en la industria. Tendencias de comida sana y problemas de salud pública (obesidad). Nuevas marcas en México. Aumento de precio de los commodities. Competencia formal e informal.

Magnitudes Financieras

 En 2015 conto con ventas por 32,288 mmxn con una utilidad neta de 1,032.8 mmxn un 3.2% de margen neto y un EBITDA DE 4,301.7 mmxn (7.3%). Tiene un ROIC de 9.3% y un ROE de 10.4%. Alsea tuvo un incremento en sus ventas de 41% del 2014 a 2015 y un incremento del 60.4% en su utilidad neta. El precio de su acción al cierre de 2015 es de 59.85 un 46.8% por encima de 2014 y su utilidad por acción incremento un 38.3% con respecto a 2014.

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