Caso: Alternativa invertir acciones de Coltejer
Enviado por elias12234 • 3 de Septiembre de 2024 • Resumen • 823 Palabras (4 Páginas) • 36 Visitas
A comienzos de 2024, una persona desea invertir un capital de $40 millones de pesos en la Bolsa de Valores de Colombia y está evaluando tres alternativas con sus rendimientos anuales esperados. La primera opción es comprar acciones de Coltejer, cuyo precio actual es de $1,500 COP por acción. Este instrumento es volátil, ofreciendo un rendimiento anual del 12% en un estado bueno de la naturaleza, con una probabilidad del 90%, y una pérdida del -8% en un estado malo de la naturaleza, con una probabilidad del 10%.
El estado malo de la naturaleza para Coltejer se presentaría si hay una disminución en la demanda de textiles o problemas de competitividad en el mercado, lo que podría llevar a una significativa disminución en el valor de las acciones. Por el contrario, el estado bueno se alcanzaría si la demanda de textiles aumenta, junto con mejoras en la eficiencia productiva, favoreciendo así el rendimiento de las acciones.
La segunda opción es comprar acciones de ISA, cuyo precio actual es de $16,400 COP por acción. Este instrumento de riesgo moderado ofrece un rendimiento anual del 6% en un estado bueno de la naturaleza, con una probabilidad del 90%, y un 1% en un estado malo de la naturaleza, con una probabilidad del 10%.
El estado malo de la naturaleza para ISA ocurriría si hay una caída en la demanda de energía o problemas en la infraestructura que afecten su capacidad de distribución, lo que podría limitar el crecimiento de la empresa. En cambio, un estado bueno de la naturaleza se presentaría si la demanda de energía aumenta y la empresa logra expandir su red de transmisión eficientemente, lo que impulsaría su rendimiento.
La tercera opción es invertir en el ETF iShares COLCAP, cuyo precio actual es de $13,500 COP por unidad. Este instrumento de bajo riesgo ofrece un rendimiento anual del 3% tanto en un estado bueno como en un estado malo de la naturaleza, con una probabilidad del 90% para el estado bueno y del 10% para el estado malo.
La estabilidad en el rendimiento del ETF iShares COLCAP se debe a su diversificación, que asegura un rendimiento seguro y predecible, incluso en escenarios económicos adversos.
PLAN CONTINGENTE
ESTADOS DE LA NATURALEZA | π₁ = Estado de naturaleza malo (10%) | π₂ = Estado de naturaleza bueno (90%) |
ALTERNATIVAS DE CONSUMO | ||
x₁: Comprar acciones Coltejer | w₁ = Riqueza inicial + rendimientos (-8%) | w₂ = Riqueza inicial + rendimientos (12%) |
x₂: Comprar acciones Grupo ISA | w₁ = Riqueza inicial + rendimientos (1%) | w₂ = Riqueza inicial + rendimientos (6%) |
x₃: Comprar ETF iShares COLCAP | w₁ = Riqueza inicial + rendimientos (3%) | w₂ = Riqueza inicial + rendimientos (3%) |
VALOR ESPERADO
Alternativa invertir acciones de Coltejer
E[w]= π₁ w₁+ π₂ w₂
E[w]=0,10*36.800.000+0,90*44.800.000
E[w]=44.000.000
Alternativa invertir acciones ISA
E[w]= π₁ w₁+ π₂ w₂
E[w]=0,10*40.400.000+0,90*42.400.000
E[w]=42.200.000
Alternativa invertir ETF Colcap
E[w]= π₁ w₁+ π₂ w₂
E[w]=0,10*41.200.000+0,90*41.200.000
E[w]=41.200.000
Elección optima: ACCIONES DE Coltejer
VARIABILIDAD
[pic 1]
Alternativa invertir acciones de Coltejer
[pic 2]
2.400.000[pic 3]
Alternativa invertir ISA
[pic 4]
600.000[pic 5]
Alternativa invertir acciones de COLCAP
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