Caso practico clase 2 Calcula la Rentabilidad de los Fondos

1. Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Porqué?

Solución:

Beneficio sobre ventas año X= 57/1214 = 4,69%

Beneficio sobre ventas año X+1= 53/1845 = 2,87%

El hecho de que el beneficio sobre ventas baje de un año a otro quiere decir que la

rentabilidad en la producción y distribución de sus productos ha disminuido, y aunque

no es tan peligroso, si genera una alerta para que se tomen estrategias que aumenten

esta rentabilidad.

2. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué

opinas?

Solución:

Rentabilidad sobre fondos propios año X= 57/856 = 6,65%

Rentabilidad sobre fondos propios año X+1= 53/1256 = 4,21%

Esto indica que la sociedad para el año x+1 recibirá menos rentabilidad de sus aportes,

en comparación del año anterior.

3. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo

evolucionan? ¿Van mejorando?

Solución:

- Coeficiente de liquidez: Activo Corriente / Pasivo a corto plazo (# de veces)

Año x = 704/581= 1,2

Año x+1= 1108/928= 1,19

Año x+2= 1743/1601= 1,08

El coeficiente de liquidez es relativamente estable, aunque con una leve tendencia a

disminuir

- Coeficiente de solvencia: Fondos Propios / Fondos Ajenos (# de veces)

Año x = 218/57= 3,82

Año x+1= 275/53= 5,18

Año x+2= 328/53= 6,18

Los fondos propios mejoran con el tiempo, logrando ser 6,18 veces más que los fondos

ajenos

- Coeficiente de endeudamiento: Recursos Ajenos / Pasivo Total (%)

Año x = 57/856= 6,65%

Año x+1= 53/1256=4,21%

Año x+2= 53/1982= 2,67

Es un buen resultado, dado que la empresa está utilizando cada vez menos los recursos

bancarios ajenos sobre el total de los recursos.

4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

Plazo medio de cobro de clientes (Clientes/Ventas) x 360 (días)

Año x = (357/1214) x 360= 105,8

Año x+1= (561/1845) x 360=109,4

Año x+2= (873/3100) x 360= 101,3

Podemos observar que los clientes tienen un plazo medio de cobro elevado, siendo

superior a los 100 días durante los tres años que analizamos, se deben tomar acciones

para disminuir este plazo y acercándolo a los 30 días máximo, o por lo menos que sea

menor que el plazo de pago a proveedores.

5. ¿A qué sirve el Apalancamiento?

Precisamente con la obtención del crédito a largo plazo y utilizándolo para disminuir los costos de producción, logramos un apalancamiento enfocado al aumento en la rentabilidad de los fondos propios.

6. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

Podemos utilizar la fórmula de Dupont, la cual expresa las relaciones que existen entre

las diferentes ratios, esta fórmula es muy útil, porque ofrece una visión global y

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