Contabilidad para la Toma de decisiones.

Instrucciones

TEMA I: ANÁLISIS FINANCIERO DE BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS

Goodyear S. A. y Goodrich S. A. son empresas fabricantes de llantas y presentan los siguientes datos en sus informes financieros anuales (valores expresados en miles de pesos):

Calcule los siguiente índices para cada compañía y presente sus resultados en una tabla donde se indique lo siguiente:

Indicadores financieros de ambas empresas

Tipo de Razón Goodyear Goodrich

1 Razón corriente 1,4 1,6

2 Prueba ácida 0,7 0,8

3 Monto del capital de trabajo $1.105.300.- $349.300.-

4 Rentabilidad sobre activos 6,2% 4,7%

5 Rentabilidad sobre el patrimonio 19% 11,8%

La razón corriente nos indica de cuánto disponemos para cubrir nuestras deudas, se debe dividir el activo corriente por el pasivo corriente, en este caso, para las dos empresas lo resolvemos de la siguiente manera:

Goodyear:

(activo corriente)/(pasivo corriente)=3.841.600/2.736.300=1,4

Esto quiere decir que la empresa por cada peso de deuda de corto plazo que posee, dispone de 1,4 pesos para pagar.

Goodrich:

(activo corriente)/(pasivo corriente)=950.000/600.700=1,6

Esto quiere decir, que la empresa por cada peso de deuda de corto plazo que posee, dispone de 1,6 pesos para pagar.

La Prueba Ácida sirve para medir la liquidez de una empresa, o sea mide su capacidad de pago, para el caso de ambas empresas lo resolvemos de la siguiente manera:

Mencionar que para obtener el inventario restamos a los activos corrientes, los activos de liquidez inmediata.

Goodyear:

(activo corriente-inventario)/(pasivo corriente)=(3.841.600-1.958.300)/2.736.300=0,7

Goodrich:

(activo corriente-inventario)/(pasivo corriente)=(950.000-490.700)/600.700=0,8

Para obtener el monto del capital de trabajo, necesitamos restar al activo corriente el monto correspondiente al pasivo corriente. Para ambas empresas la operación sería la siguiente:

Goodyear

Activos corriente

Pasivo corriente

Capital de trabajo $3.841.600.-

-$2.736.300.-

$1.105.300.-

Goodrich

Activos corriente

Pasivo corriente

Capital de trabajo $950.000.-

-$600.700.-

$349.300.-

La Rentabilidad sobre activos (ROA), nos indica cuán eficiente es una empresa en el uso de sus activos para generar utilidades, para ambas empresas lo resolvemos de la siguiente forma:

Goodyear:

utilidades/activos*100=611.000/9.789.600*100=6,2

Esto quiere decir que la empresa tiene una rentabilidad del 6,2% con respecto a los activos que posee.

Goodrich:

utilidades/activos*100=118.000/2.489.600*100=4,7

La empresa tiene una rentabilidad del 4,7% con respecto a los activos que posee.

La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) mide la rentabilidad de la empresa en relación al patrimonio que posee. Lo resolvemos de la siguiente manera:

Goodyear:

(utilidad neta)/patrimonio=611.000/3.281.700=0,19*100=19%

Por cada peso invertido la empresa tiene un 19% de ganancia.

Goodrich:

(utilidad neta)/patrimonio=118.000/1.000.800=11,79*100=11,8%

Por cada peso invertido la empresa tiene un 11,8% de ganancia.

Desde el punto de vista de un acreedor a corto plazo, ¿cuál de estas empresas parece tener la mayor capacidad de pago de deuda de corto plazo? Explique con fundamento técnico.

De acuerdo al índice de razón corriente obtenido en el punto Nº 1, podemos concluir que la empresa Goodrich posee mayor capacidad de pago de deuda de corto plazo que la empresa Goodyear, con una razón de 1,6 (Goodrich) v/s un 1,4 (Goodyear)

¿En qué empresa aparece la gerencia utilizando los recursos bajo su control en forma más eficiente? Explique las razones para su respuesta.

Para responder esta pregunta debemos tomar como referencia la Rentabilidad sobre activos del punto Nº 4 y la Rentabilidad sobre patrimonio del punto Nº 5. Estos nos indican que la gerencia de la empresa Goodyear utiliza de manera más eficiente que la empresa Goodrich, los recursos bajo su control, con un ROA de 6,2 (Goodyear) v/s un 4,7 (Goodrich) y un ROE de 19% (Goodyear) v/s un 11,8% (Goodrich), o sea, con los recursos que cada empresa posee, Goodyear genera mayores utilidades que Goodrich.

Tema II: Costeo variable, puntos de equilibrio y proyecciones

Complete con las cifras que correspondan los espacios en blanco para cada uno de los casos independientes que se muestran a continuación. Luego presente y explique sus resultados:

Caso Precio de venta por unidad Costo variable por unidad Total de unidades vendidas Contribución marginal total Total de costos fijos Utilidad Neta

1 $25 $19 120.000 $720.000 $650.000 $70.000 (4)

2 $10 $6 100.000 $400.000 (1) $320.000 $80.000 (5)

3 $20 $15 20.000 (9) $100.000 $85.000 (7) $15.000

4 $30 $20 60.000 $600.000 (2) $588.000 (8) $12.000

5 $11 (3) $9 80.000 $160.000 $110.000 $50.000 (6)

Para completar el cuadro comenzamos por la columna de margen de contribución, valor que resulta de la resta de total de las ventas menos el costo variable total, entonces:

Margen de Contribución Caso 2:

Total u.vendidas*precio venta x u.=100.000*10=1.000.000 total ventas

Total u.vendidas*c.v.x unidad=100.000*6=600.000 c.v.total

Margen contribución=total ventas-c.v.total=1.000.000-600.000=400.000

Margen de Contribución Caso 4:

Total u.vendidas*precio venta x u.=60.000*30=1.800.000 total ventas

Total u.vendidas*c.v.x unidad=60.000*20=1.200.000 c.v.total

Margen contribución=1.800.000-1.200.000=600.000

Continuamos con la columna de precio de venta por unidad, lo que resolvemos de la siguiente manera:

Precio de venta por unidad Caso 5:

Se nos dio el monto del Margen de Contribución de $160.000, teniendo ya el costo variable total de $720.000.- y siendo el M.C. la resta del Total de Ventas menos el costo variable total, en este caso sumamos al costo variable el margen de contribución y obtenemos el total de ventas, o sea:

c.v.total-margen contribución=720.000+160.000=880.000 total ventas

Luego para obtener el precio unitario debemos dividir el total de las ventas $880.000.-por las unidades

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