Los ratios financieros (RF)

Los ratios financieros (RF) son ratios o índices que se construyen para analizar y supervisar el desempeño de una empresa.

Los RF es una relación que indica Concordancia y Reciprocidad sobre las actividades de una empresa.

Los RF permiten que el especialista compare las condiciones de una empresa en el tiempo o en relación con otras empresas.

Los RF estandarizan diversos elementos de los datos financieros, en cuanto a diferencias en: magnitud de una serie de datos financieros  al realizar comparaciones en el tiempo o entre empresas.

Por lo tanto, Los RF:

• Permiten analizar y supervisar el desempeño de una empresa.
• Incluyen métodos de cálculo e interpretación de razones.
• Permiten comparar las condiciones de una empresa en el tiempo o con otras empresas.
• Estandarizan elementos de los datos financieros.

Aspectos a Considerar para tener un Análisis Exitoso de las RF:

• Las RF son señales que muestran Debilidades y Fortalezas, tb se requiere examinar otros datos.
• Un análisis basado en la RF incluye solo una muestra de ellas. Se pueden desarrollar otras relaciones para analizar información adicional.
• Se requiere analizar cuidadosamente una RF para descubrir su verdadero significado. Se debe examinar tanto el numerador como el denominador antes de llegar a cualquier conclusión.
• Una RF es significativa solamente cuando se compara con algún estándar.
• Al utilizar RF para comparar empresas, las diferencias en las técnicas contables pueden generar desigualdades sustanciales entre ellas.

Tipos de análisis con RF:

• Análisis de Tendencia:        Evalúa el desempeño de una empresa a través del tiempo
• Análisis Comparativo:        Evalúa el desempeño de una empresa en relación con otras en el mismo período. Pueden ser empresas de la competencia o tb compararse con el mercado e industria.

RATIOS FINANCIEROS

1.-        RATIOS DE LIQUIDEZ

        Miden la capacidad de la empresa para hacer frente a obligaciones de corto plazo.

        Es la solvencia de la posición financiera general de la empresa, y se mide en 3 ratios:

a)        Capital de Trabajo:        Es una medida de rendimiento en términos de liquidez.

                                Mientras mayor es el CT, mayor es la Liquidez.

        CT = ACTIVOS CIRCULANTES – PASIVOS CIRCULANTES 

 b)        Ratio Circulante:        Razón que determina la capacidad de la empresa para cumplir con                                 obligaciones a corto plazo.

        RC = ACTIVOS CIRCULANTES / PASIVOS CIRCULANTES

c)        Ratio Ácido:        Razón más estricta de la Liquidez de la empresa, considerando la resta de

                        los inventarios del Activo Circulante.

                        Este Ratio puede evidenciar que los Inventarios no sean tan líquidos como

                        parecen, esto debido a la demora en el proceso productivo, y por

                        consiguiente en convertirlos en Inventario.

        RA = (ACTIVO CIRCULANTE – INVENTARIO) / PASIVO CIRCULANTE

Los ACTIVOS CIRCULANTES incluyen:

1. Efectivo en Caja y Banco.
2. Activos que se pueden convertir en Efectivo en 12 meses:

• Inversiones de Corto Plazo
• Cuentas por Cobrar
• Inventarios
• Pagos Anticipados

Los PASIVOS CIRCULANTES incluyen:

Obligación Financiera cuyo vencimiento ocurra el siguiente año:

• Cuentas por Pagar
• Parte por vencer de una Deuda a Largo Plazo (amortización del k prestado)
• Otras Cuentas por Pagar
• Obligaciones por Pagar
• Impuestos

2.-        RATIOS DE ACTIVIDAD

        Miden la velocidad con la que diversas cuentas se transforman en efectivo o ventas:

a)            Rotación de Inventarios:

        Mide las veces que rotan los inventarios.

Se puede convertir en una duración promedio de inventario, al dividir por 365 (días) entre la rotación de inventarios.

La duración se refiere a la cantidad promedio de T° que el Inventario permanece en posesión de la Empresa.

        Se debe prestar atención con RI demasiado elevadas. Esto significa que la empresa con

        frecuencia se queda sin ciertos artículos y pierde ventas frente a los consumidores.

        Para que el inventario contribuya plenamente a la rentabilidad, la empresa debe mantener

        un equilibrio razonable en todos sus niveles de inventario.

        RI = COSTO DE VENTA / INVENTARIO

b)        Período Promedio de Cobro:

        Mide la cantidad de T° promedio que se requiere para cobrar las Cuentas por Cobrar.

        Equivale a la cantidad de días promedio que permanece sin liquidarse una Cta. x Cobrar.

        Es útil en la evaluación de créditos y cobranzas de la empresa.

        PPC = CUENTAS POR COBRAR / VENTAS PROMEDIO POR DÍA

        PPC = CUENTAS POR COBRAR / (VENTAS ANUALES / 365)

c)        Período Promedio de Pago:

        Mide la cantidad de T° promedio que se requiere para  liquidar las Cuentas por Pagar.

        PPP = CUENTAS POR PAGAR / COMPRAS PROMEDIO POR DÍA

        PPP = CUENTAS POR PAGAR / (COMPRAS ANUALES / 365)

d)        Rotación de Activos Totales:

        Mide la eficacia con la que la empresa utiliza sus Activos Totales para generar ventas.

        Se mide en veces.

         Si mayor es la rotación, entonces, mayor será la eficacia de utilización de activos.

        RAT = VENTAS / ACTIVOS TOTALES

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