SEMINARIO DE FINANZAS MATRIZ DE INVESTIGACION CASO DOCUMENTAL STORKLINE SHOPS

Introducción

Planteamiento del Problema

Objetivo General

Objetivos específicos

Plan de Análisis

Conclusiones

Recomendaciones

El siguiente documento contiene la investigación documental desarrollada por el grupo de analistas financieros número 1 de la compañía Storkline Shops una cadena de tiendas al por menor especializada en ropas y accesorios para señoras para casos de maternidad.

En señor Klein fundo las Storkline Shops en el otoño de 1954 con una inversión inicial de $15,000 aunque no tenía una experiencia directa en el comercio al detalle de ropa y accesorios para señoras, tenía una muy amplia en la producción y distribución de varios artículos de consumo.

Esta experiencia, tanto a nivel detallista como al mayorista, fue obtenida con numerosas compañías a través del Suroeste, habiendo decidido abrir un negocio propio para la venta al detalle, estudio las múltiples alternativas a su disposición y eligió la ropa para maternidad porque considero que había una demanda única no satisfecha en ese campo.

 El señor Klein comenzó su negocio abriendo 3 tiendas en la zona de Houston Texas, dentro de los 6 meses siguientes añadió 5 tiendas más a la cadena, reflejando operaciones muy satisfactorias lo que lo llevo a solicitar en 1955 un préstamo inicial para poder expandir su negocio. La principal inversión del negocio era en inventario al detalle ya que había que mantener una línea amplia de ropa y accesorios para satisfacer los hábitos estacionales de compra de los clientes.

Para finales de Julio de 1956 la compañía Storkline Shops produjo un crecimiento en la cadena de tiendas y al verse en la necesidad de cubrir sus inventarios y de no disponer del efectivo suficiente recurre a actuar por financiamiento constantemente para poder cubrir con su demanda, generar mayores ingresos y así poder reinvertí en la inversión de nuevos locales para el establecimiento de sus tiendas.

Debido al excepcional progreso logrado desde inicios de su negocio en 1954 y a la cooperación que el banco le había prestado a través de todo este periodo el señor Klein añadió a su solicitud del financiamiento más reciente que el efectivo generado en estas operaciones durante los seis meses siguientes sería más que suficiente para liquidar todas sus cuentas bancarias.

El Señor Barnes nos ha contratado como grupo de analistas financieros para realizar una investigación documental en la cual detallamos el planteamiento del problema que presenta la compañía Storkline Shops, el objetivo general que describe el alcance de la investigación, del cual surgieron seis objetivos específicos y para poder cumplir con cada uno de ellos se desarrolló un plan de análisis, y las conclusiones que formulamos al final de la investigación.  

La compañía Storkline Shops es una cadena de tiendas al por menor especializada en accesorios para señoras para casos de maternidad, en la ciudad de Houston Texas. La compañía experimento un crecimiento en la cadena de tiendas y al verse en la necesidad de abastecer sus inventarios y de no disponer de los recursos económicos suficientes recurre al señor Barnes presidente de la institución financiera de Houston Texas misma institución con la que ha venido solicitando el financiamiento desde el año 1955.

La compañía solicita la renovación de financiamiento para cubrir sus necesidades y seguir el curso normal de sus operaciones.

Nosotros como grupo de analistas financieros número 1 analizaremos  la posición financiera que presenta la compañía Storkline Shops de los años 1955 y 1956 para así determinar si la solicitud presentada por la compañía fue concedida correctamente.

Examinar la posición financiera de la compañía Storkline Shops para los años 1955 y 1956, mediante un análisis financiero aplicando herramientas financieras para poder conocer si el préstamo fue otorgado correctamente por el presidente del banco de Houston Texas.

1.        Calcular la razón de liquidez de la compañía Storkline Shops para los años 1955 y 1956, mediante la utilización de este indicador financiero para medir la capacidad que tiene la compañía para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento.

2.        Calcular el índice de endeudamiento de la compañía Storkline Shops para los años 1955 y 1956, por medio de este indicador financiero para medir la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa.

3.        Calcular la rotación de inventarios de la compañía Storkline Shops para los años 1955 y 1956, por medio del desarrollo de este indicador financiero para saber el número de veces en que el inventario es realizado en un periodo determinado.

4.        Preparar el estado de flujos de efectivo de la compañía Storkline Shops para los años 1955 y 1956, para saber si en ese periodo los flujos provenientes de la actividad operativa eran positivos.

5.        Elaborar la proyección de ventas de la compañía Storkline Shops para los años 1955 y 1956, para determinar la cantidad de ingresos que la compañía espera generar debido al  crecimiento de la cadena de tiendas en el largo plazo.

1. Razón de Liquidez: es la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento. La liquidez se refiere a la solvencia de posición financiera, es decir la facilidad con que puede pagar sus cuentas.

Análisis: Mediante este indicador nuestro grupo de analistas financieros analizo y determino que la compañía Storkline Shops si tenía capacidad de pago para hacerle frente a los préstamos que se obtuvieron, debido a que en el año 1955 su liquidez corriente fue de 1.78 veces y para el año de 1956 se incrementó a 2.32 veces lo cual significa que la compañía cuenta con suficiente liquidez para las operaciones.

2. Índice de Endeudamiento: es el que mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa. Cuando mayor es el índice mayor es el monto del dinero de otras personas que se utilizan para generar utilidades.
Análisis: Según los Estados Financieros la compañía Storkline Shops nos muestra que el índice de endeudamiento para el año 1955 es de un 41.45% y para el año de 1956 es de un 29.14% y esto nos indica que en el año 1955 la compañía financiaba aproximadamente la mitad de sus activos con los que contaba y para el año 1956 este porcentaje se redujo, dando a conocer que la Storkline Shops utilizo en menor proporción fondos externos para la adquisición de sus activos.

3. Rotación de Inventario: Es el indicador que mide la actividad o liquidez del inventario de una empresa.

Análisis: Según nuestro análisis financiero, la Rotación de Inventarios para el año de 1955 indico que las mercancías en bodega tuvieron un tiempo de estancia de 2.8 veces en el año, en comparación al año 1956 en el cual roto 3.5 veces un tiempo mayor lo cual es resultado de una buena administración y gestión de inventarios.

4. Estado de Flujos de Efectivo: Es un resumen de los flujos de un periodo específico, el estado permite comprender mejor los flujos operativos de inversión y financieros de la empresa y los reconcilia con los cambios en el efectivo y sus valores negociables en el periodo.

Análisis: Nuestro grupo de analistas Financieros analizó y determinó que el resultado obtenido en la elaboración del flujo de efectivo para la compañía Storkline Shops con respecto a sus actividades de operación es positivo lo que muestra que hay un eficiente manejo de sus recursos, sus actividades de inversión arrojan un saldo negativo debido a la inversión continua en maquinaria y equipo, enseres y por la reinversión durante el periodo, los financiamientos obtenidos no reflejaron aumento en los fondos ni mostraron una salida de efectivo porque no se generó pago de dividendos.

5. Proyección de Ventas: es la cantidad de ingresos que una empresa espera ganar en algún momento en un futuro, es una predicción que es sinónimo de revisión de ventas.
Análisis: Nuestro grupo de analistas financieros determino en la proyección de ventas, que de la demanda pronosticada para 1956 la cual le permite definir volúmenes de ventas y planear recursos financieros aumentara en un 64% de tal manera que partir de esta evaluación se determinaron las tendencias  de consumo en relación a los resultados obtenidos en años anteriores.

1.        Como grupo de analista financiero determinamos que, según la razón de liquidez corriente, la compañía Storkline Shops tenía la capacidad suficiente de pagar los financiamientos obtenidos para los años 1955 y 1956 dado que, al dividir su activo corriente entre el pasivo corriente, sabemos que posee suficientes activos corrientes para poder cubrir o respaldar sus pasivos exigibles a corto plazo. Ya que en el año 1956 su liquidez corriente fue mayor lo que indica mayor solvencia y capacidad de pago esto es una garantía tanto para la empresa de que no tendrá problemas para pagar sus deudas, como para sus acreedores, puesto estos que tendrán certeza de que su inversión no se perderá, que está garantizada.

2. Al calcular el índice de endeudamiento correspondiente a los años 1955 y 1956 nuestro grupo de analistas financieros determinó que la compañía Storkline Shops en el año 1955 tuvo un mayor endeudamiento en comparación al año 1956 el cual está muy por debajo del índice ideal de 50 a 60%, significando que la empresa tiene mucho margen para endeudarse en el futuro.

3. Determinamos una rotación de inventarios de la compañía Storkline Shops mayor para el año de 1956 a la del año 1955, lo cual es favorable ya que permite a la empresa mejorar la gestión de su capital de trabajo en la medida en que no lo tiene inmovilizado en un inventario con las posibles pérdidas.

4.        Con base a la elaboración del flujo de efectivo concluimos que la compañía Storkline Shops cuenta con suficiente efectivo para hacerle frente a sus obligaciones a corto plazo debido a la buena administración de sus recursos en sus actividades operativas.

5. En base a los resultados de nuestro plan de análisis nosotros como grupo de analistas financieros determinamos que la demanda de ventas pronosticada para el año de 1956 para la compañía Storkline Shops aumentara en relación a años anteriores, lo cual ayuda a determinar las tendencias de ventas en el mercado.

Se recomienda que la compañía Storkline Shops realice una administración eficiente de las inversiones en relación a su proyección de ventas, así como buscar nuevos clientes y reforzar las relaciones que posee con los clientes actuales.

Se deberían estudiar alternativas que le permitan a la compañía seguir adecuadamente con su plan de inversión y a la vez reducir sus deudas de corto plazo incrementando sus ventas y diversificando sus fuentes de ingreso.