LEASING.

Términos que se Utilizan en el tema de Leasing.

a. Arrendatario: (El que da) Persona individual o Jurídica al que arrendan o alquilan un bien durante un plazo no menor de 6 meses.

b. Arrendador: (El que recibe) Persona individual o jurídica que arrenda o alquila un bien mediante un contrato no menor de 6 meses a un arrendatario, pagando al mes un canon.

c. Canon: (Cuota) Es el monto de la renta mensual que el arrendatario cancela mes a mes.

4. Características del Leasing.

a. Permite Financiar hasta el 100% del valor del bien.

b. Se pueden financiar operaciones de mediano y largo plazo.

5. Tipos de Leasing:

Distinguiremos principalmente las dos más importantes, que se clasifican de la siguiente manera:

1 Leasing Operativo.

2 Leasing Financiero.

5.1 Leasing Operativo.

Los arrendamientos operativos algunas veces denominado arrendamiento de servicios, proporcionan tanto el financiamiento como el mantenimiento.

Los bienes no se amortizan totalmente, esto significa que los pagos requeridos en virtud del arrendamiento no son suficientes para el que el arrendador pueda recuperar el costo total del activo, porque el plazo de vida del arrendamiento operativo suele ser inferior a la vida económica del activo.

Generalmente, requieren que el arrendador mantenga y asegure los activos arrendados.

Una característica de los arrendamientos operativos es que contienen una cláusula de cancelación, la cual le proporciona al arrendatario el derecho a rescindir el contrato antes de la expiración del mismo.

Los bienes que son objeto del Arrendamiento Operativo son entre otros Automóviles, computadoras, maquinas fotocopiadoras, camiones, este tipo de arrendamiento normalmente requiere del arrendador el mantenimiento de los equipos.

5.2 Leasing Financiero.

Los Arrendamientos financieros, algunos veces denominados arrendamientos de capital, se diferencian de los arrendamientos operativos en tres aspectos.

• No proporcionan servicios de mantenimiento.

• Son totalmente amortizables, es decir, el arrendador recibe pagos de renta que cubren el precio total del equipo rentado más un rendimiento sobre la inversión.

• El arrendatario tiene por lo general el derecho a renovar el arrendamiento en la fecha de expiración.

En la actualidad existen dos tipos especiales de arrendamiento financiero:

• Leasing Financiero de Venta Rearrendamiento.

• Leasing Financiero de Arrendamiento Apalancado.

5.2.1 Leasing Financiero de Ventas y Rearrendamiento.

Se dice que ocurre una venta y un rearrendamiento cuando una compañía vende un activo que posee a otra empresa y lo renta inmediatamente, en la cual se dan 2 características:

• El arrendatario recibe el efectivo de la venta del activo.

• El arrendatario hace pagos periódicos de arrendamiento, reteniendo de esa manera el uso del activo.

En forma ilustrada se presenta a continiación.

venta bien da el bien

Arrendatario Arrendante Arrendador

Renta realice pagos

5.2.2 Leasing de Arrendamientos Apalancamiento.

Es un acuerdo trilateral que se celebra entre el arrendatario, el arrendador y los prestamistas, y posee las siguientes características:

El arrendatario usa los activos y hace pagos periódicos de arrendamiento.

El arrendador compra los activos, los entrega al arrendatario, y cobra los pagos por arrendamiento, sin embargo el arrendador no aporta más del 40% a 50% del precio de compra.

Existe prestamistas, que proporcionan el financiamiento restante y reciben pagos de intereses del arrendador:

Para el este caso en particular el arrendador no esta comprometido con el prestamista, en caso de que sobrevenga un estado de incumplimiento, sin embargo el prestamista esta protegido de 2 formas

Tiene un primer gravamen sobre el activo.

En caso que sobrevenga un incumplimiento con relación al préstamo, los pagos de

arrendamiento se harán directamente al prestamista.

Fabricante

Venta del bien

Compañía

Arrendatario

renta dedicada al

Prestamista Préstamo

negocio del

Leasing

6. Ventajas del Leasing.

• Es rápido. Normalmente las operaciones de leasing se tramitan y formalizan en corto plazo.

• Es sencillo: La formalización de una operación de leasing es muy simple y no exige una tramitación complicada.

• Es flexible. Es el sistema de financiamiento que permite adaptarse a las necesidades de los clientes, en cuanto al plazo, forma de amortización etc.

• El arrendatario se ahorra un desembolso sustancial e inmediato de dinero, ya que estos contratos no requieren mínima inicial, sino que se otorgan sobre el monto total del bien arrendar.

• El arrendatario si así lo desea siempre utilizará bienes muebles de última tecnología, porque través de esta figura se puede renovar en forma constante los activos incorporados a la producción de la renta.

• En caso de producirse el bien por corto tiempo (para producir un producto que se elabora por temporadas, en caso de empresas que están comenzando y no tiene un futuro cierto sobre el éxito de su producto, etc.), el mismo se podrá devolver de acuerdo a los plazos (los cuales son flexibles) establecidos en el contrato.

• Si el arrendatario desea quedarse con el bien arrendado con solo cancelar el valor de rescate al final del contrato, el bien pasa a ser de su propiedad.

7. Desventajas del Leasing.

• El arrendatario pierde el derecho al escudo fiscal asociado a la tenencia de activos fijos.

• El arrendatario no tiene una definición final del valor residual de los activos.

• No existe propiedad del activo.

8. Las Canon (cuotas) del Leasing Financiero.

Las modalidades de cánones que se pueden pactar en un contrato de leasing financiero son:

8.1 Canon fijo: Pagos iguales durante la vigencia del contrato, ya sean anticipados o vencidos. Este canon pues modificarse por cambios en

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