MBA Bureau Veritas

■ Analiza los balances de situación de las dos empresas, realizando los cálculos de porcentajes de cada una de sus partidas y utilizando gráficos.

Para llevar a cabo un ordenado y detallado análisis de los balances de situación de ambas empresas vamos a utilizar dos puntos de vista. Por un lado analizaremos el peso de cada una de las partidas del balance de situación dentro de cada año N, los que podríamos llamar porcentajes verticales que nos ayudarán a analizar gráficamente la composición del balance en el año N para cada empresa.

Por otro lado es muy interesante ver la evolución en el tiempo de los balances de situación de cada empresa, de manera que podamos comparar la evolución que ha sufrido cada partida del balance de situación desde el año N-1 al año N. Con estos datos a los que podríamos llamar porcentajes horizontales llevaremos a cabo una representación gráfica que nos permita analizar a un simple golpe de vista posibles tendencias o incluso anomalías.

DISTRANIK

En la siguiente tabla se puede ver el peso (expresado en %) de cada una de las partidas del balance de situación tanto para el año N como para el año N-1:

Para estudiar el peso de cada uno de los componentes del balance de situación vamos a realizar un análisis gráfico de los datos, lo que es muy útil a la hora de un análisis rápido visual del balance. La representación gráfica se va a llevar a cabo para el último año conocido de la empresa, N:

Vamos a analizar ahora cómo han evolucionado los datos en esta empresa desde el año N-1 hasta el año N. Los datos que necesitamos están en la siguiente tabla:

PISKA

En la siguiente tabla se puede ver el peso (expresado en %) de cada una de las partidas del balance de situación tanto para el año N como para el año N-1:

Para estudiar el peso de cada uno de los componentes del balance de situación vamos a realizar un análisis gráfico de los datos, lo que es muy útil a la hora de un análisis rápido visual del balance. La representación gráfica se va a llevar a cabo para el último año conocido de la empresa, N:

Vamos a analizar ahora cómo han evolucionado los datos en esta empresa desde el año N-1 hasta el año N. Los datos que necesitamos están en la siguiente tabla:

■ Identifica en qué situación de equilibrio financiero se encuentra cada una de las empresas.

Por lo general una empresa presenta equilibrio financiero cuando los capitales permanentes o pasivos fijos cubren la totalidad de las inversiones estables o permanentes necesarias (activos fijos, partidas del circulante necesarias –inversión en inventarios, en créditos de clientes, financiación de proveedores). En la hoja de cálculo anterior (Insertada en el documento) calculamos algunas magnitudes de equilibrio y dirección de los cambios sufridos en las empresas DISTRANIK y PISKA durante los dos últimos años, empleando fórmulas extraídas de la Unidad de Competencia para obtener los resultados necesarios para este caso práctico.

Para DISTRANIK el análisis del equilibrio financiero arroja que el activo corriente (AC) es mucho mayor al doble del pasivo corriente, por tanto puede haber infrautilización o no aprovechamiento de activos. Los fondos propios son mucho más altos que la mitad del pasivo, lo cual podría significar capital excesivo y baja rentabilidad.

El análisis del estado y aplicación de fondos nos muestra que la leve subida de los mismos de un año a otro viene dada por la reducción ANC y el aumento de las ventas (realizable). La disminución de la deuda se traslada a fondos propios.

En el caso de PISKA el análisis del equilibrio financiero muestra una empresa más estable ya que el activo corriente (AC) se acerca al doble del pasivo corriente, por tanto más optimización del activo respecto de la empresa DISTRANIK. En cuanto a fondos propios se aproxima al 50% del pasivo y por tanto el apalancamiento es mayor y la rentabilidad también. Las existencias son muy bajas por cuanto no aplica la reutilización.

El análisis del estado y aplicación de fondos arroja que se produjo una reducción de la dimensión de la empresa y un aumento notable de las ventas. Además de un ligero aumento del efectivo. La deuda a largo y corto plazo se reduce provocando un aumento de fondos propios propiciado por la venta de ANC.

■ Realiza un análisis calculando los principales ratios financieros.

Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas. Los Ratios financieros (también llamados razones financieras o indicadores financieros) proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de las empresas y si es suficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros.

A continuación calculáremos algunas magnitudes y dirección de los cambios sufridos en las empresas DISTRANIK y PISKA durante los dos últimos años, empleáremos fórmulas extraídas de la Unidad de Competencia para obtener los resultados necesarios para este TP.

1. RATIOS DE CORRIENTE

...