Matematica Financiera

TRABAJO Nro. 2

1. (2 puntos) Iván compra un pasaje en avión para ir a Cuzco por S/. 310 con fines de realizar un trabajo por el cual le pagaran S/. 1,900 siendo el costo de su  estadía S/. 420. Dos días antes de irse, su  amigo Lucho le hace una propuesta de trabajo en Huaraz por el cual le pagaran S/. 2,600. Si el costo de su pasaje a Huaraz es S/. 100 y el de su estadía S/. 200, asumiendo que su mejor alternativa es viajar al Cusco:

1. Identifique los costos e ingresos de oportunidad explícitos e implícitos de ir a Huaraz así como los costos e ingresos muertos o hundidos si los hubiere.
2. ¿Cuál es el beneficio económico neto (ingresos menos egresos) de Iván de ir a Huaraz con relación a su viaje al Cusco?

1. (2 puntos) Una empresa está evaluando el proyecto de inversión “Vender una máquina inyectora antigua y adquirir una nueva” (se entiende vs  “Reparar la máquina antigua y no adquirir una máquina nueva”), con la cual pueda incrementar la producción de envases de plásticos para comercializarlos. Los datos con relación a ambas maquinas se presentan a continuación:

Determine los costos e ingresos explícitos e implícitos de tal decisión, así como el beneficio de tomar tal decisión asumiendo un COK de 11%.

1. (2 puntos)

1. Suponiendo que al momento de la compra se pagará una comisión del 4% sobre el monto negociado (cotización), determinar cuál es la máxima cotización a la cual comprará un inversionista, un papel comercial que pagará un neto de S/. 13,000 dentro de 4 meses si desea obtener un rendimiento del 5% trimestral sobre su inversión.
2. Una entidad financiera cobra una TEA de 15% y una comisión de administración de 2.8% por lo préstamos que ofrece a sus clientes. Determine el costo efectivo de un préstamo que es cancelado con un solo pago a los 3 meses.
3. El costo de un producto es de S/. 54.2 y se prevé una inflación para la empresa del 12% anual, proyectar el costo dentro de 5 meses.
4. El día 12/11/14 una empresa adquirió acciones de la empresa AGROINDUSTRIALES S.A.A. pagando S/. 3,21 por acción y las vendió el 27/04/15 recibiendo un neto de S/. 3,62 por acción, determine la rentabilidad mensual y anual que obtuvo en esta operación.

1. (2 puntos) Una empresa está evaluando la posibilidad de adquirir una máquina inyectora con la cual fabricará envases plásticos. El ingreso neto proyectado es de S/. 600,000 anuales por 2 años, al final de los cuales estima que su valor de salvamento (precio al cual supone la podrá vender) será de S/. 220,000. Si el COK de la empresa es 12% anual determine:

1. El máximo desembolso que estará dispuesto a realizar por la compra de dicha máquina.
2. Si el precio de la máquina fuera S/. 1´100,000, ¿Cuál sería su ganancia contable?
3. Si el precio de la máquina fuera S/. 1´150,000, ¿Cuál sería su ganancia económica?
4. Asumiendo que la empresa adquirió la máquina al precio de S/. 1´250,000 ¿cuál sería MINIMO ingreso anual que haría ejecutable el proyecto?

1. (2 puntos) El 10.02.15 una empresa obtuvo un pagaré vencido, prepagable, amortizable y con tasa flexible de valor nominal S/. 28,000 cuya fecha de vencimiento es el 07.08.15 a una TEA inicial de 19.5%.

1. ¿Cuánto tendrá que desembolsar si la empresa se desea cancelar el pagaré el día 05.06.15?
2. Hallar a) si se sabe que a partir de mayo la nueva tasa vigente será 2.2% mensual?
3. Si con el cambio de la tasa mencionada en la parte b), el pagaré se cancelara con los siguientes pagos:

• 5,000 el día 05.04.15
• 3X el día 25.06.15
• X el día 07.08.15

Hallar el valor de X.

1. (2 puntos) El Señor Julio Torres desea  obtener en el BCP un crédito personal por S/. 27,000 a 30 meses, por el cual le cobraran una TEA de 23% y un seguro de desgravamen de 0.07%. Con la finalidad de determinar el CEM (Capacidad de Endeudamiento Máximo) del cliente, la entidad financiera estima que el máximo pago por concepto de créditos que puede realizar no debe exceder el 30% (según lo sugerido por la SBS) de su ingreso mensual y que la cuota estimada que debe pagar a otras instituciones por concepto de préstamos es igual al 4.2% (ratio establecido por esta institución) del monto adeudado a éstas. Si se sabe que esta persona tiene una deuda con el resto de instituciones financieras por un monto de S/. 16,200 y tiene un crédito vehicular con el BCP por el cual paga una cuota mensual de S/. 780, ¿cuál es el ingreso mínimo que el SR. Torres debe justificar con fines de calificar para el préstamo que desea obtener.

1. (4 puntos) Luego de seguir su curso de Matemáticas Financieras en Centrum Católica, usted decide crear y administrar su propia AFP personal, para ello destinará un capital inicial de S/. 12,000 a inversiones que estima le rindan una tasa promedio de 24% anual, para ello sabe que por ejemplo puede invertir en confecciones y ganar ese margen únicamente en los meses de julio o diciembre, para ello debe buscar un socio experto en Gamarra y brindar mayor dedicación a su negocio en esos meses. Adicionalmente agregará a dicho fondo un “aporte mensual” de S/. 300.

Usted piensa “jubilarse” dentro de 15 años (dejará de trabajar en su empleo actual y solo se dedicará a sus negocios manteniendo la rentabilidad anterior) y obtener una pensión mensual de S/. 13,000 y disfrutar del resto de su vida. Determine:

1. Si todo sale según lo planeado, ¿durante cuantos meses obtendrá su pensión planeada?
2. ¿Cuál sería el importe de su última pensión luego de lo cual su fondo se “agotaría”?
3. Si deseará tener una pensión de S/. 15,000 por 20 años, ¿Qué rentabilidad promedio debería tener en sus inversiones?
4. ¿En cuanto debería incrementar su capital inicial si deseara disfrutar de su pensión de S/. 13,000 durante 25 años?

1. (4 puntos) Un préstamo de S/.15,000 debe cancelarse a través de 23 pagos, cada 23 días y a una TEA de 23%, si se consideran 2 períodos de gracia (períodos de 23 días), determine:

a) ¿Cuál es el importe de cada cuota?

1. Si a partir del mes 7 la tasa cambia a una TEA de 35%, determine el importe de los nuevos pagos.
2. Considerando el cambio de tasa anterior, si junto con la cuota 13 se hace un prepago de S/. 1,500 con la finalidad de reducir el importe de las demás cuotas, calcules el importe de éstas.
3. Considerando b) y c), si junto con la cuota 18 se realiza un segundo prepago de S/. 8,000 con la finalidad de reducir el plazo de la operación, determine en cuántos meses más se cancelará el préstamo así como el importe de la última cuota.

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