Portafolios de Inversion Conservador

Portafolio N°1: Conservador

Objetivo

Este portafolio tiene como principal objetivo preservar el capital y por ello, apuesta por ganancias bajas y mayor estabilidad.

Perfil del inversionista

Edad:  inversionistas con edades iguales o superiores a los 60 años, con un horizonte corto porque están a punto de pensionarse.

Ingresos: Buscan garantizar flujos de efectivo consistentes que no ponga en riesgo los recursos invertidos. 

Tolerancia al riesgo: son adversos al riesgo.

Tipo de portafolio:

Los portafolios dirigidos a inversionistas conservadores están conformados en su mayoría por títulos de renta fija, con bajo riesgo de impago. Este portafolio se compone de fondos mutuos y fondos transados en bolsa que se están conformados por bonos de gobierno, bonos corporativos, bonos municipales y TIPS, entre otros.  

Una de las ventajas que presentan los bonos, es que los rendimientos son mucho más estables que los de las acciones, además de que cuentan con excelentes propiedades de diversificación de una cartera.

Comentario:

El portafolio conservador está compuesto en un 95% por fondos mutuos y en un 5% por ETFs. Considerando que la meta de este portafolio es salvaguardar los fondos y acumularlos para el retiro, se le da un mayor peso a los títulos de renta fija.

Como una estrategia para reducir la volatilidad del portafolio se incluyó un activo como el oro en un porcentaje bajo del 5,04% considerando que este metal no tiene correlación con las acciones y los bonos.  

En términos generales, el enfoque del portafolio conservador se centra en activos con desviaciones estándar bajas que al ponderarlas no superan los 4,86 puntos porcentuales, lo anterior, debido a que una desviación estándar menor puede interpretarse como una menor exposición al riesgo; de igual manera, las betas de los activos oscilan entre 0,12 y 1,31 para aquellos que son menores a 1 se asume menos riesgo que para as betas mayores a uno.

Como se puede apreciar en el cuadro 1, las razones de Sharpe en su gran mayoría son cercanas a uno e inclusive mayores, lo anterior, refleja que las inversiones son menos riesgosas y a la vez hay menos volatilidad en los títulos seleccionados.

En cuanto al R Square, se puede aducir que la mayor parte de los activos se comporta de acuerdo al índice de referencia, lo que evidencia que el administrador del fondo tiene un buen desempeño con relación al bechmark.

En lo que respecta al Tracking error, hay una gran mayoría de activos que se ubican entre el 0% y 2% por lo que se puede hablar de una gestión pasiva del fondo donde existe un fiel seguimiento al benchmark. Justamente, en aquellos activos donde hay un mayor peso, se aprecian razones de Sortino altas que reflejan que dichos fondos son menos riesgosos en comparación con los demás activos.

En cuanto al rendimiento del portafolio, al tratarse de una propuesta conservadora es de tan solo un 3,80%; como se indicó al inicio, el interés del inversionista es garantizar flujos de efectivo consistentes que no ponga en riesgo los recursos.

Grafico 1 Composición por tipo de instrumento

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Grafico 2 Composición del portafolio conservador

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Cuadro 1: Portafolio de inversión Conservador

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Portafolio N°2: Consolidación

Objetivo

Este portafolio tiene como principal objetivo preservar el capital y por ello, apuesta por un balance entre rendimiento y seguridad.

Perfil del inversionista

Edad:  inversionistas con edades entre los 46 y 59 años

Ingresos: Buscan invertir en activos menos riesgosos para preservar el capital.

Tolerancia al riesgo: se inclinan por títulos de menor riesgo.

Tipo de portafolio:

Este portafolio es balanceado y está conformado en un 75% por fondos mutuos y en un 25% por ETFs, de los cuales el mayor porcentaje corresponde a renta fija y el menor a renta variable, buscando una diversificación que disminuya riesgos del portafolio.

Como se puede apreciar en el cuadro 5, el portafolio tiene un mayor porcentaje en los seis   activos que tienen una mejor relación en cuanto al rendimiento, la beta y la desviación estándar, aunque hay otros activos con rendimientos similares no se les asignó un peso tan significativo porque tienen desviaciones estándar más altas, que reflejan un mayor riesgo.

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