Capital Humano

4.8 DETERMINACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación ), es el excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula restando, al total de activos de corto plazo, el total de pasivos de corto plazo.

SEGÚN MÉTODO DE MASSON

La necesidad de capital de trabajo surge del concepto de ciclo de maduración, que es el número de días necesarios para el reembolso por parte de cliente de todas las sumas invertida en el proceso de fabricación y comercialización propia de la empresa.

1) Días de duración del ciclo:

- Ciclo M.P. = Stocks X M.P.

compras anuales/360

- Ciclo de Fabricación = Stocks X P.P.

Costo Fabricación Anual/360

- Ciclo Producto Terminado = Stocks X P.T.

Costo Prod. Vend./360

- Plazo Medio como clientes = Saldo X clientes

Vtas. Anuales/360

Período = Stocks M.P. + Stocks P.P. + Stocks P.T. + Saldo Clientes * 360

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Comp. Anual Costo fab. anual Costo Prod. Vend. Vtas. Anuales

2) Calculo del total diario de los gastos (en circulante) a desembolsar:

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G = Compras anuales + Total anual Gtos. Explot. + Total anual salarios

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360 360 360

| Cap. de T. = P x G | Cuando todo se paga al contado |

Este valor debe ser corregido en función de los plazos concedidos por:

x = Los proveedores sobre las compras

y = Los proveedores sobre los gastos de la explotación

z = El pago de los salarios.

si llamamos:

a = importe diario de compras

b = importe diario de los gastos de explotación

c = importe diario de los salarios.

Tenemos:

(1) N. C.T. = a (P - ) + b (P - y) + c (P - z)

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o bien:

N.C.T.= Necesidades totales de Financiamiento espontáneo

Financiación del Circulante del exterior

EMPLEOS CÍCLICOS ----- RECURSOS CÍCLICOS

Si descomponemos la fórmula (1) tenemos:

N.C.T. = P (a + b + c) - (a + by+ cz)

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Para obtener el C.T. hay que añadir al importe calculado anteriormente, el saldo mínimo disponible necesario.

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un punto esencial para la dirección y el régimen financiero. La administración de los recursos de la empresa son fundamentales para su progreso, este escrito centra sus objetivos en mostrar los puntos claves en el manejo del capital de trabajo, por que es este el que nos mide en gran parte el nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y administradores.

El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se mantenga un nivel aceptable de este. Los principales activos circulantes a los que se les debe poner atención son la caja, los valores negociables e inversiones, cuentas por cobrar y el inventario, ya que estos son los que pueden mantener un nivel recomendable y eficiente de liquidez sin conservar un alto número de existencias de cada uno, mientras que los pasivos de mayor.

4.9 determinación del punto de equilibrio o producción mínima

El punto de equilibrio es el nivel de producción en el que son exactamente iguales los beneficios por ventas a la suma de los costos fijos y los variables.

No es una técnica para evaluar la rentabilidad de una inversión sino que sólo es una importante referencia financiera.

En otras palabras, es uno de los aspectos que deberá figurar dentro del Plan de una Empresa, ya que permite determinar el volumen de ventas a partir del cual dicha empresa obtendrá beneficios.

El Punto de equilibrio es aquel en el que los ingresos son iguales a los costos, esto es, en el que se obtiene un beneficio igual a cero. La empresa no tiene beneficios ni pérdidas.

El punto de equilibrio lo podemos clasificar de la siguiente manera:

• Punto de equilibrio económico

• Punto de equilibrio productivo

El punto de equilibrio económico y productivo, representan el punto de partida para indicar cuantas unidades deben de venderse si una compañía opera sin pérdidas.

Con el propósito de hacer un ejercicio para entender el beneficio de este modelo y su aplicación, se proponen en primer término las formulas y su explicación.

Cálculo del punto de equilibrio

De acuerdo con la definición: PE = IT - CT = 0 (1)

por tanto: IT = CT (2)

Que representan las literales:

ü PE = Punto de Equilibrio, beneficio igual a cero.

ü IT = Ingresos Totales.

ü CT = Costos Totales, se encuentran formados por la suma de los costos fijos (CF) y los costos variables (CV).

Los Costos fijos, son aquellos en los que incurre la empresa independientemente del nivel de actividad, o del nivel de producción. Como ejemplo se tiene, el costo de renta de local, de luz, del administrador, de la mano de obra permanente, etc...

Los Costos variables son aquellos que varían proporcionalmente al volumen de ventas, es decir varían en función del nivel de producción. Si la producción aumenta estos costos aumentan, por el contrario, si disminuye la producción estos costos se reducen también. Como ejemplo se pueden citar: el costo de materia prima, combustible, mano de obra eventual, medicamentos, etc...

Literalmente se expresaría de la siguiente manera:

IT = CT CT = CF + CV Por lo tanto: IT = CF + CV

Para aplicar las fórmulas de punto de equilibrio es importante que conozcamos el total de los costos fijos, pero también el precio

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