CASO: LARA TOOLS S. A. RETENCIÓN de RIESGO

CASO: LARA TOOLS S. A.                RETENCIÓN de RIESGO^[1]

La compañía LARA TOOLS S. A. –conocida como LATOSA por los residentes locales—es una empresa de tamaño mediano que elabora todo tipo de herramientas de uso general para el mantenimiento de equipos industriales. Lleva operando unos 25 años y ha experimentado un crecimiento moderado pero sostenido a través de los años.

Abajo se presenta información resumida de los últimos 5 años de reclamos, lesiones y pérdidas financieras relacionadas, así como otra información relevante al respecto.

Cuadro 1: Información de reclamos y generales de la empresa.

[pic 1]Nota: Toda la información en el cuadro está valuada a partir del 12/31/20X5. Los montos ($) presentados se redondearon al mil más cercano.

Obsérvese que la experiencia de pérdidas en 20X2 aumentó considerablemente, lo cual obligó a la compañía contratar a un administrador de riesgos para que se encargara de la seguridad, el control y la prevención de pérdidas. La empresa tiene las exposiciones típicas de una fábrica de manufactura, las cuales incluyen lesiones de empleados, daños a la propiedad, accidentes, robos, responsabilidades asociados con vehículos propiedad de la empresa, accidentes de terceros mientras se encuentran dentro de las instalaciones de LATOSA, etc.

A usted le contrataron para sustituir al gerente de riesgos anterior que se retiró hace un mes. Ahora, estando a finales del año 20X5 (o al inicio del año 20X6), a Ud. le encargaron pronosticar y cuantificar ($) los riesgos operativos al cual la empresa estará expuesta el año entrante y proporcionar elementos para que los dueños puedan tomar una decisión acerca de cuánto retener y manejar internamente y cuánto riesgo transferir, por ejemplo, mediante la compra de una póliza de seguros.

Usted buscó información histórica acerca de los accidentes, daños, incendios, robos, etc., sufridos por la empresa, pero lo único que encontró fue la información presentada en el cuadro 2. Esta información corresponde a un análisis parcial realizado por su predecesor para evaluar una oferta—una cotización—de renovación de un seguro “All Risk” con varias opciones de deducibles. El agente de seguros, había presentado las siguientes cinco opciones de deducibles: $500, $1,000, $5,000, $10,000 y $25,000 por evento, con sus respectivas reducciones en el pago de primas correspondientes.  

Cuadro 2: Datos de pérdidas estratificados para diferentes niveles de deducibles ofertados por la compañía de seguros.

[pic 2]

Notas:

1. Los datos son para los años 20X1 a 20X5 inclusive, donde 20X5 es el año que acaba de terminar. Toda la información es evaluada al 31/12/20X5. 

2. Reclamaciones con valor de $0 han sido excluidas para el análisis cuantitativo, pero son importantes de tomar en cuenta para un análisis cualitativo. Corresponden a reclamos no justificados (sin validez), propiedad ya completamente depreciada, etc.

3. Datos en la última columna corresponden a la información contenida en el Cuadro 1.

4. Pueden asumir que los datos presentados se encuentran completamente desarrollados e indizados por inflación (los montos $)^[2].

Esta información histórica nos sirve para proyectar nuestra experiencia hacia el futuro, es decir hacia el año entrante 20X6. Si disponemos de muchas observaciones y muchos años de datos, podemos usar regresión lineal^[3] para proyectar la frecuencia. Sin embargo, para relativamente pocas observaciones otros procedimientos tendrán que ser aplicados^[4].

Como ya se mencionó,

EL OBJETIVO: es pronosticar y cuantificar ($) los riesgos operativos al cual la empresa estará expuesta el año entrante y proporcionar elementos para que los dueños puedan tomar una decisión acerca de cuánto riesgo retener y manejar internamente y cuánto transferir.

En su análisis puede asumir: 

• Que la frecuencia y la severidad de los eventos son independientes^[5].
• Que la frecuencia de pérdidas se distribuye conforme a una distribución normal (nota: para la frecuencia de accidentes o # de reclamos este supuesto es razonable. No así para la distribución de la severidad, dado que hay muchos accidentes de menor tamaño y relativamente pocos de alta severidad). Calcule la media y la desviación estándar de la muestra, estandarícelos y use la distribución normal estándar para hallar probabilidades de que haya más que X pérdidas o que el número de pérdidas se encuentra entre X y XX, etc. Usen Excel o una tabla que se encuentra en cualquier libro de estadística. 
• Que la información presentada en el cuadro 2 ya se encuentra desarrollada en pesos ($) corrientes^[6].

Se pide:

1. Calcular un “Operational Value at Risk (OpVaR)” con un nivel de confianza de 95%. (Nota: para que realmente sea “La peor pérdida probable dentro de un intervalo de tiempo dado—un año aquí—y bajo condiciones normales de operación al nivel de confianza requerido (95%)”, debe de cumplirse que por lo menos ó la frecuencia ó la severidad ó ambos están por encima del 95% más elevado. Pueden pensar en tomar, para ambos, un nivel de 97.5%: 1 – (0.975)2 > 95%.).

2. Ahora, suponga que su agente de seguros le entrega una cotización para la renovación de su seguro “All Risk” con las siguientes cinco opciones de deducibles: $500, $1,000, $5,000, $10,000 y $25,000 por evento. Las reducciones en el pago de primas correspondientes a las diferentes opciones de deducible son: $35,000, $45,000, $100,000, $150,000 y $200,000, respectivamente. En función de su análisis y de dichos descuentos y, asumiendo además que la transferencia de riesgo es hacia la compañía de seguros, ¿Cuál(es) de las opciones le parece(n) más atractivo(s) y por qué?

En su respuesta pueden usar tanto argumentos cuantitativos como cualitativos, dada la escasez de la información disponible (lo cual es la regla más que la excepción; ¡aun así se deberá tomar decisiones!).

3. Discute de manera cualitativa cuáles factores son los más importantes para determinar el nivel de Retención de Riesgo vs. Transferencia de Riesgo.

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Guía para contestar las preguntas relacionadas con el Caso Lara Tools S. A.

Es común en muchas ramas de seguro encontrar deducibles. Un deducible es un monto pre-establecido lo cual tendrá que ser pagado por el asegurado antes de que el asegurador –bajo los términos de la póliza-- asuma las pérdidas sufridas por el asegurado.

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