Finance de Мarche

FINANCE DE MARCHE

Caisse de dépôt et conciliation : organisme d’état, qui gère tout ce qui est investissement des collectivité, ou financement.

Les métiers de la finance :

1. la banque de détail

Les métiers fonctionnels :

• direction marketing

• direction de la banque en ligne

• chef de produit/marché

Les métiers opérationnels :

• chargé d’affaire pro (artisan, commerçant, prof libérales), E, Clientèle privée

• directeur d’agence

2. la banque de financement

• conseil en fusions acquisitions

• financement structurés (LBO (création de holding par endettement afin de racheter une entreprise)

• division des financement de projet (

• capital investissement (private equity) (prendre des part dans une société; 20% du K pour ensuite le revendre avec une plus value, les société ne sont pas cotées en bourse, La Pme cherche des K propre pour ses financements et ces société de private equity fournissent les fonds)

• chargé de négoce international (CREDOC… mon stage)

3. les métiers de la gestion d’actif (asset management)

• Gérant Organisme de Placement Collectif Valeur Mobilière (OPCVM = SICAV + Fond commun de placement) http://fr.wikipedia.org/wiki/Société_d'investissement_à_capital_variable)

Actif Passif

Action

Obligation

Titre de Créance Négociable (TCN)

SICAV (fond d’autres SICAV) K social (ce que nous on achète, la somme des part de ce que les gens ont mis)

• chargé des relations avec les investisseurs (communication de la SICAV avec les investisseurs)

• analystes financier

• économistes

4. les métiers de marché

• trader

• vendeur (Sales man) : en contact avec le client, identifier les besoins du clients et lui conseiller

• analyste financier « sell side » (actions, taux, crédit)

• direction middle office (contrôle des risques sur les marchés)

• direction du back office marchés

• économiste

5. les fonctions transversales

• juridique et fiscale : juriste, fiscalité, contentieux, affaires spéciales

• direction financière : gestion de la trésorerie, gestionnaire actif passif

• gestion des risques : risques de crédit, risques de marché, risques opérationnels

• conformité : conforme a la loi / règles , blanchiment, déontologie

• contrôle permanent(contrôle interne) et périodiques (audit inspection)

6. les fonctions classiques

• RH : gestion du personnel, recrutement, rémunération…

• Informatiques et organisation

• Achat logistiques

• Communication, interne externe, actionnaire

Introduction : organisation et typologie des marchés de capitaux

Système financier : L’ensemble des institutions qui assurent le financement de l’économie (= mise en relation entre ceux qui ont un besoin de financement et ceux qui ont une capacité de financement/placement)

2 canaux de financement :

• les banques : se sont les intermédiaire entre mes 2 agents ceux qui on besoin et ceux qui ont la capacité. Au passif d’une banque on a les dépôts (la banque nous dois des sous) et à l’actif les prêts. Le Bilan des banques font Ecran entre les préteurs et les demandeurs. Mais on ne connaît pas qui prête ni qui reçoit, c’est un financement indirect

Il y a les banques commerciales : actions

La banque mutualistes : part social

• Le marché : je vais emmètre des titre sur le marché, et des investisseurs vont acheter des titre (obligations, actions), je connais donc les investisseurs. Financement direct.

1. le rôle et la place des marchés dans l’économie

a) la place des marchés dans le financement de l’économie

Le marché des K a CT : le marché monétaire

Le marché des K à LT : le marché financier

Il y a eu un profond changement depuis la 2eme GM, les banques avaient le pouvoir et le marché pas trop. Il y a eu une déréglementation (exemple : contrôle des changes, plus de contrôle des flux de K entre les Pays par ex) et une accélération du développement des Produits financiers avec une complication et grâce à une innovation technologique (communication). Un seul marché mondial.

Les flux de K a été exponentiel.

Exemple pour le marché des changes (4'000'000'000’000 par jour, soit 2 fois le PIB annuel de la France), il y a donc eu une déconnexion entre la réalité et le marché des changes.

Concernant le marché des taux d’intérêt : tout les jours 8'000'000'000’000 USD et celui des action est de 5’000’000’000’000

Cependant les marchés n’ont pas pris des « part de marché » aux banques, car les banques financent les ménages, les TPE, PME. De plus pour accéder aux marchés on a des plateformes possédés par les banques (Boursorama, Sicav … )

b) le rôle des marchés

• allocation des ressources : faire en sorte que l’épargne des Agents à capacité de financement aille se positionner vers les agents à besoin de fin. Elle est assurée par le marché primaire : c’est le marché du neuf, on peut acheter des titres qui viennent d’être émis (ex : nouvelle augmentation de K de EDF)

• assure la liquidité des investissement : la possibilité de la revendre, c’est à dire quelqu’un en face qui est susceptible de l’acheter. La bourse est le marché secondaire. C’est grâce à la liquidité que le prix de l’action se détermine .

• le transfert d’information par les prix : donner les informations aux investisseurs, si le prix baisse il y a une dégradation de l’entreprise.

o le Spread : c’est un écart de taux intérêt. L’Etat est l’emprunteur le plus sur en France, le taux où l’Etats emprunte est document le plus faible. Le Spread est la différence de taux entre celui auquel l’Etat emprunte et celui de l’agent financier.

ex : Etat sur 10 ans 3% Peugeot : 4.5% soit le spread = 1.5%, Peugeot emprunte avec un spread 150 points de base. Le marché donne donc une indication sur le risque concernant cet emprunt.

qui donne ce taux D’emprunt à Peugeot : les agences de notation et les investisseurs.

...