RIESGO E INCERTIDUMBRE

CAPITULO I

INTRODUCCION

I – INTRODUCCION

A) Resumen Ejecutivo

El riesgo es la probabilidad de perder todo o parte de lo que estamos invirtiendo. Básicamente, la fuente de riesgo es la incertidumbre, que proviene del hecho de que no se puede saber exactamente lo que sucederá en el futuro. No se puede adivinar cual va a ser el precio del dólar o de una acción. Las decisiones se toman con una expectativa de ganancias, que en el futuro se pueden realizar o no. El rendimiento es lo que uno espera obtener por encima de lo que se está invirtiendo en el mercado. Hay una relación directa entre riesgo y rendimiento, es decir, un activo financiero que ofrezca mayor riesgo, usualmente tiene un mayor riesgo implícito (aunque no se perciba). El rendimiento se puede ver como el incentivo que tienen que tener los agentes para vencer la natural aversión al riesgo.

La liquidez es la velocidad con la que un activo puede ser convertido en otro. El activo mas líquido es el dinero, el resto de los activos tiene distinto grado de liquidez. A la hora de decidir en qué activos colocar el capital, los agentes tienen en cuenta tres variables:

- Riesgo

- Rendimiento

- Liquidez

El análisis de estas tres variables puede ser realizado en forma consciente o puede estar implícito en la decisión sin haberse realizado conscientemente.

B) OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN

1. Objetivos Generales

Implementar un sistema sólido para la administración del riesgo de liquidez, que abarque los siguientes aspectos:

 Identificación

 Medición

 Monitoreo

 Límites

 Planes de Contingencia

Cumplir con la normativa establecida por la Superintendencia de Bancos de Panamá.

Desarrollo de una estructura para manejar la liquidez.

2. Objetivos Especificos

Establecer medidas para que el Banco logre hacer frente a sus compromisos exigidos en un momento determinado.

Asegurar que el Banco pueda hacer frente al crecimiento del negocio.

Adoptar las mejores prácticas.

CAPITULO II

RIESGO DE LIQUIDEZ

II. RIESGO DE LIQUIDEZ

2.0. Cobertura

A. La presente Política aplica a Bancos y Subsidiarias.

B. La Política abarca las áreas/comités que están encargados de la operación, control, gestión del Riesgo de Liquidez:

1. La Junta Directiva

2. Gerencia General

3. Comité de Activos y Pasivos (ALCO)

4. Comité de Tesorería e Inversiones

5. Departamento de Tesorería

6. Departamento de Corresponsalía Bancaria.

7. Departamento de Finanzas

8. Departamento de Administración de Riesgos.

9. Departamento de Auditoria Interna.

C. La Política aplica para todo el personal relacionado con las operaciones que en ella se señalan por lo tanto los responsables de las áreas deben asegurar que toda actividad realizada esté conforme a lo que indica esta política.

2.1. Conceptos

A. El riesgo de liquidez.

El riesgo de liquidez se define como el riesgo que el Banco encuentre dificultades para obtener los fondos con que cumplir los compromisos a tiempo.

B. Tipos de dificultad para la Obtención de Fondos.

 Retiro inesperado de fondos por acreedores o clientes.

 El deterioro de la calidad de la cartera de préstamos.

 La reducción en el valor de las inversiones.

 La excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular.

 El descalce de plazos entre activos y pasivos.

 La falta de liquidez en los activos.

 Financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.

 Excesivo otorgamiento de créditos.

 Volatilidad de los recursos captados.

 Adicionalmente existen eventos externos a la institución, que pueden causar iliquidez, entre los cuales está:

a. Crisis sistémica.

b. Crisis del país

c. Crisis regional

C. De acuerdo al origen del riesgo se definen las siguientes situaciones que pueden ocasionar riesgo de liquidez:

1. Con origen en el negocio:

 Mayor crecimiento en la inversión crediticia

 Incrementos en la morosidad

 Impagos de contrapartes mayoristas.

2. De origen interno o de riesgo operacional:

 Fraudes

 Errores de gestión

 Deterioro de reputación

 Fallos informáticos

 Contingencias fiscales.

3. De origen externo:

 Guerras

 Catástrofes naturales

 Fallos en sistemas de pagos

 Problemas en algún país o área geográfica incluyendo el de las subsidiarias del Banco

 Cambios normativos.

4. Tipos de riesgo de liquidez:

a. Liquidez Estructural:

Surge de los desfases entre el grado de exigibilidad de las operaciones de pasivo y el grado de relación de los activos. En este caso el riesgo de liquidez relevante es el riesgo de que una entidad no tenga activos líquidos.

b. Liquidez Estratégica:

Imposibilidad de encontrar financiación para apalancar estrategias de crecimiento del activo.

2.2. Definición de conceptos de liquidez utilizados en esta política.

a. Activos líquidos:

Son aquellos que constituyen efectivo o que son de fácil conversión a efectivo.

b. Activos líquidos netos:

Corresponde al total de efectivo y depósitos en bancos e inversiones líquidas.

c. Pasivos Inmediatos:

Son aquellos pasivos que la entidad ha contraído y que son exigibles inmediatamente, debido a que han vencido o no tienen restricción para reclamar su cobro en cualquier momento.

d. Depósitos Computables:

Depósitos utilizados para calcular el índice de liquidez legal establecido por la Superintendencia de Bancos y se definen como el total de depósitos a la vista; depósitos a plazo cuyo vencimiento no exceda de ciento ochenta y seis (186) días contados a partir de la fecha del cálculo del índice. Para ambos tipos de depósitos a la vista y a plazo se excluye los recibidos de afiliadas, subsidiarias o sucursales.

e. Gap de liquidez:

Es la diferencia entre

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