Resumen Capitulo 7

CAPITULO 7: DINERO, PRECIOS Y TASA DE CAMBIO

Orígenes del Dinero

• 2000 a. de C. se utilizaba dinero metálico como medio de cambio.

• Siglo VII a. de C. los griegos fabricaron monedas estandarizadas y certificadas.

• Durante el imperio romano, se comenzó a utilizar el oro: el contenido de metal precioso por moneda comenzó a reducirse y los precios de las mercancías expresados en monedas comenzaron a subir dando origen a la INFLACION.

• Siglos después se descubrieron las minas de oro y plata en América llevando a un episodio inflacionario.

• Siglo XVIII, el papel moneda era una certificación que alguien tenía depositada una cantidad de oro o plata.

• Siglo XIX, Uso del patrón oro: los billetes y monedas eran convertibles a oro.

• Actualmente: un sistema conocido como dinero fiduciario, es decir los billetes y monedas no conllevan ningún valor intrínseco.

El manejo de dinero le corresponde a instituciones especializadas: Bancos centrales, en 1923 se creó el Banco de la República de Colombia y es la encargada de emitir el dinero que se utiliza en el país.

El índice de precios al consumidor y la inflación

IPC: (Índice de precios al consumidor) es el promedio ponderado de los precios de una canasta de bienes y servicios consumida por un individuo representativo: canasta familiar o canasta básica, en Colombia esto es calculado mensualmente por el DANE.

Tomando un ejemplo del año 2008, los factores de ponderación vigentes eran:

GRUPOS DE GASTO PESO %

Alimentos 29,5

Vivienda 29,4

Transporte 13,5

Gastos varios 7,9

Vestuario 6,8

Educación 4,9

Salud 4,0

cultura 3,2

TOTAL 100

• Tasa de Inflación: es el cambio porcentual del IPC.

• El deflactor del PIB: incluye los precios de todos los bienes y servicios.

• El IPP (índice de precios al por mayor): se refiere a los precios de los bienes que se requieren para producir otros bienes.

La tasa de Interés

Es el precio que se paga por un préstamo, expresado como porcentaje del monto del préstamo, clases:

• TASA ACTIVA O DE COLOCACIÓN: Es la tasa que cobra un banco por los prestamos que otorga (activos).

• TASA PASIVA O DE CAPATACIÓN: Es la tasa a la que el banco capta ahorros del publico.

PRINCIPALES TASAS DE INTERÉS EN COLOMBIA

• TASAS QUE PAGAN LOS DEPÓSITOS A TÉRMINO FIJO (TASA DTF): Es una tasa pasiva para los bancos. Sirve de referencia para la captación de recursos a más largo plazo (90 días).

• TASAS DE INTERÉS QUE PAGA EL GOBIERNO: por tomar recursos prestados del público, a través de los títulos de tesorería. Depende del plazo o termino de los depósitos y préstamos.

CLASES DE TASA DE INTERÉS

•Interés nominal: La diferencia porcentual entre el valor de repago de un préstamo y su monto inicial.

•Interés real: La tasa de interés real es la tasa de interés activa ajustada por inflación según el deflactor del PIB.

OFERTA Y DEMANDA DE DINERO

La oferta monetaria: El dinero es la suma del efectivo (billetes y monedas), mas los depósitos de cuentas corrientes de los bancos; sin embargo el uso extendido de las tarjetas débito y la propagación de los cajeros automáticos ha hecho irrelevante la diferencia entre cuentas de ahorro y cuentas corrientes. A continuación se mostrara un cuadro tomado del banco de la república:

Agregado Definición Miles de millones de pesos % del PIB

Efectivo Billetes y monedas en manos del publico $ 18.193 5,1

M1 Efectivo + depósitos en bancos $ 36.165 10,1

M2 M1 + cuasi dineros $ 115.662 32,4

M3 M2 + depósitos fiduciados + bonos $ 138.518 38,8

¿Cómo se crea el dinero?

M= C+ D

M= Oferta monetaria

C= Suma de Circulante o efectivo

D= Depósitos

Para continuar es necesario hablar sobre el proceso de creación de reservas bancarias por parte del banco central, para ello se crean tres mecanismos a través de los cuales el banco central hace esto:

1. Puede comprar bonos o títulos del gobierno.

2. Puede comprar reservas internacionales.

3. Puede otorgarle préstamos al sistema financiero.

Los bancos comerciales multiplican el dinero base al recibir depósitos y otorgar créditos Ej: Un banco recibe un depósito de un cliente de $ 10.000.000, parte de este dinero lo dejará en caja para atender retiros de fondos (supongamos 1.000.000) y el resto lo destinará a conceder créditos ($ 9.000.000), parte del importe de estos créditos vuelve a las entidades financieras en forma de nuevos depósitos bancarios.

Por ejemplo la empresa que recibió el crédito de $9.000.000 lo utiliza para comprar una máquina, el vendedor recibe el dinero de la venta y lo ingresa a su cuenta corriente, el banco tiene un depósito de $ 9.000.000; vemos que un depósito inicial de $ 10.000.000 ha puesto en marcha un mecanismo que ha llevado a que los depósitos sumen ya $ 19.000.000, y el proceso se repite.

Los bancos deben guardar una reserva llamada encaje por cada peso recibido en depósito para atender los retiros, esta proporción se conoce como tasa de encaje.

TASA DE ENCAJE

Los bancos deben guardar en el banco central o en bóvedas, una reserva por cada peso recibido en depósito para atender los retiros de las cuentas corrientes.

CONTROL DE LA OFERTA MONETARIA

• Base monetaria: Es el agregado monetario sobre el cuan el Banco de la República puede ejercer un control directo.

• Operaciones de mercado abierto: Si el banco quiere inyectar liquidez a la economía compra títulos del gobierno. Si el banco quiere liquidar liquidez vende títulos al mercado.

• Préstamos del banco central a bancos comerciales → Redescuentos → aumento en la base monetaria.

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