La Excelencia SA.

I. La Excelencia, S. A.

Datos:

A continuación se proporcionan los balances y los estados de resultados de La Excelencia, S. A., empresa comercial dedicada a la venta al menudeo de prendas de vestir. El gerente de la empresa nunca ha hecho un análisis financiero y le pide a usted que haga los cálculos necesarios y agregue los comentarios que considere pertinentes.

Se pide:

a) Convertir a porcentajes todos los estados financieros.

b) Calcular en lo posible las razones vistas en el tema.

c) Expresar un comentario por cada una de las razones calculadas y un comentario general sobre la situación de la empresa.

La Excelencia, S. A.

Balances 2011 2012 2013 2011 2012 2013

Razones de Liquidez 2,10 1,68 1,45

Bancos 2.600.000 14% 1.800.000 9% 1.600.000 8% Activo circulante / Pasivo a corto plazo

Inversiones en valores 400.000 2% 200.000 1% 0 0% Prueba de ácido 1,70 1,31 1,15

Cuentas por cobrar 8.000.000 43% 8.500.000 43% 8.500.000 44% Activo circulante – Inventarios) / pasivo a corto plazo

Inventarios 2.800.000 15% 3.200.000 16% 2.800.000 14% Endeudamiento total 0,53 0,53 0,53

Pagos anticipados 700.000 4% 600.000 3% 600.000 3% Pasivo total / activo total

Activo Circulante 14.500.000 77% 14.300.000 73% 13.500.000 70% De estructura 1,11 1,14 1,13

Pasivo total / capital contable

Inmueble, planta y equipo: 4.300.000 5.400.000 5.900.000 Del activo total 0,04 0,03 -0,01

Activo fijo neto 4.300.000 23% 5.400.000 27% 5.900.000 30% Utilidad neta / Activo total

Del capital contable 0,08 0,05 -0,02

Activo diferido neto 0 0 0 Utilidad neta / capital contable

De las ventas 0,03 0,02 -0,01

Activo Total 18.800.000 100% 19.700.000 100% 19.400.000 100% Utilidad neta / ventas

Documentos por pagar $3.200.000 17% 3.700.000 19% 4.200.000 22% La razon de liquidez de esta empresa nos dice que tienen el suficiente capital para cubrir sus deudas

Cuentas por pagar 2.800.000 15% 3.700.000 19% 4.100.000 21% porque pasa por mas de 1, y en 2011 incluso tenian el doble de dinero que de deudas. Y aunque ha

Impuestos por pagar 900.000 5% 1.100.000 6% 1.000.000 5% disminuido sigue bien porque la cubren y todavia les queda un 50% de sus deudas para afrentarlas

Pasivo a circulante 6.900.000 37% 8.500.000 43% 9.300.000 48%

La prueba del ácido nos muestra que se tiene liquidez para afrentar los pagos inmediatos porque

Pasivo a largo plazo 3.000.000 16% 2.000.000 10% 1.000.000 5% es mayor a 1. Por lo que el dinero en efectivo y los documentos por cobrar (los estan pagando a tiempo)

son suficientes para afrontar las deudas inmediatas sin tener que depender el inventario y todavia

Pasivo Total 9.900.000 53% 10.500.000 53% 10.300.000 53% sobra dinero

Capital Social 8.500.000 45% 8.900.000 45% 9.300.000 48% EL endeudamiento total nos dice que existe mas activo que pasivo por lo que se puede decir que

Utilidad Ejercicio 400.000 2% 300.000 2% -200.000 -1% mucho de lo tiene ya no lo debe y puede facilmente hacer frente a su obligaciones

Capital Contable 8.900.000 47% 9.200.000 47% 9.100.000 47%

La razon de estructura al ser menor a uno nos dice que la empresa debe poco y tiene mas financiamiento

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