Matematica Financiera

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,

ECONOMICAS Y DE NEGOCIOS

MATEMATICA FINANCIERA

ACTIVIDAD 10 TRABAJO COLABORATIVO 2

ALUMNA

ELIZABETH ALGARRA

C.C. 39.543.353

CODIGO

102007_59

TUTOR

LUIS FERMIN ORTIZ ZARATE

CENTRO JOSE ACEVEDO Y GOMEZ

Bogotá, mayo 8 de 2014

INTRODUCCION

El estudio de esta unidad tiene como propósito la toma de decisiones y afianzar los conocimientos para que el estudiante tenga la capacidad de desarrollar estrategias que le permitan aplicar herramientas apropiadas en las matemáticas financieras, proporcionando técnicas necesarias para la toma de decisiones en la elección de mejor alternativa de inversión, mediante la comparación de resultados que se esperan obtener; practicando también con el Risk simulator la medición de riesgo en las empresas.

OBJETIVO GENERAL

Reconocer los criterios, identificar los diferentes métodos y aplicar las herramientas financieras para la evaluación de múltiples alternativas de inversión para establecer las condiciones inequívocas que apoyen la toma de decisiones en la elección de la mejor alternativa en razón de la rentabilidad financiera o de los beneficios para una comunidad especifica.

1. Elabore una tabla de fórmulas de la unidad 2 con sus respectivos despejes.

Nombre Formula Despeje

Relación beneficio costo

RB/C-1 RB/C>1El proyecto es viable, dado que l VP de los ingresos es mayor que el VP de los egresos.

RB/C< 1 el proyecto no es atractivo, dado que el VP de los ingresos es inferior al VP de los egresos.

RB/C= 1 teóricamente es indiferente realizar o no el proyecto, en este caso la TIR y la tasa de oportunidad son iguale. El VP de los ingresos es igual al VP de los egresos.

Costo capitalizado A= P xi donde,

A= cuota uniforme

P= valor presente

i = tasa de descuento

Cuota uniforme

A= cuota uniforme

F= valor futuro

Costo promedio ponderado de capital-WACC Ko=KdWd + KpWp Kd = costo de la deuda después de impuestos

Wd =% de deuda en relación con el total de recursos.

Kp= costo de los recursos propios

Wp=% de los recursos propios en relación con el total de recursos.

Valor presente neto

B/C > 1, el proyecto es factible

Tasa interna de retorno TIR

i(+): es la tasa de interés que hace el VPN positivo y cercano a cero.

i (-): es la tasa de interés que hace el VPN negativo y cercano a cero

VPN (+) Es el VPN Positivo

VPN (-) es el VPN negativo.

Costo anual uniforme equivalente

Este criterio es muy utilizado cuando se tienen proyectos que solo involucran costos: su base conceptual son las anualidades o cuotas fijas y permite comparar proyectos con diferentes vidas útiles. El criterio de decisión es escoger la alternativa o proyecto que genere menor CAUE.

Tasa de descuento ajustada al riesgo Tda = Td +p/1 Tda: tasa de descuento ajustada al riesgo.

p:prima por riesgo

Promedio fujo de caja periodo i= i=flujo de caja 4 flujo de caja flujo de caja

optimista i mas probalbe i pesimista i

6 Se deben considerar tres escenarios para cada uno de los flujos de caja del proyecto.

Varianza flujo de caja periodo i = 2

i= fluo de caja optimista – flujo de caja pesimista i

6

VPN promedio=promedio flujo caja 0+promedio flujo caja 1/(1+i)+promedio fjujo Caja 2/(1+i)2 +….. +promedio flujo caja n/(1+i)n

VPNvarianza=varianza flujo caja 0 + varianza flujo caja 1/((1+i))2 + varianza flujo Caja 2/((1+i)2)2+….+varianza flujo caja n/((1+i)n)2

Una vez obtenidos los flujos de caja promedio y su varianza, se traen a valor presente a la tasa de descuento.

Unidades de desviación estándar Z= VPN – VPN promedio

DESVEST VPN Valor de Z en unidades

Tasa verdadera F = P(1+i)n Se calcula la TIR verdadera del proyecto utilizando la equivalencia

2. Una pequeña empresa de transformación de productos agroindustriales, que incursiona en el mercado, dedicada a la transformación de guayaba en conserva, debe importar insumos para la conservación de la fruta.

Los datos básicos de la empresa son:

Cuadro 1 datos básicos de la empresa Esperado

Volumen de ventas anuales en unidades 50000

Precio Unitario 1100

Costo Unitario 780

Costo fijo 14750000

Valor residual 1500000

Inversión 150000000

Tasa de descuento 14%

a. Establezca el flujo de caja de la empresa para los primeros cinco años utilizando Excel. Presente el archivo con el desarrollo del ejercicio solicitado en el trabajo final.

b. Estime el VPN (VAN) y la TIR teniendo en cuenta los datos básicos de la empresa. Presente el archivo con el desarrollo del ejercicio solicitado (en el mismo archivo del ejercicio anterior).

Se asume que la distribución de los datos considerados para el ejercicio es triangular, por cuanto no incluimos datos históricos de ninguna de las variables consideradas, razón por la cual se establecen los siguientes valores bajo, medio y alto de las variables para la realización del ejercicio.

DATO BAJO MEDIO ALTO

Volumen de ventas en unidades 45000 50000 62000

Precio Unitario 980 1100 1250

Costo Unitario 720 780 810

Genere una simulación de Montecarlo para la toma de decisiones empresariales. Para ello:

c. Cree el perfil para el modelo solicitando

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