Matematicas

Problemas Financieros de Altos AHMSA

En 1999, tanto la situación en la industria siderúrgica mundial, así como el alto endeudamiento

de aproximadamente U.S. $1,900 millones de dólares de deuda bancaria y pública, provocaron

que AHMSA no cumpliera con las restricciones financieras e incumplió con el pago del

principal e intereses de algunos de sus créditos, lo cual originó que el 26 de abril de 1999,

AHMSA iniciara un proceso encaminado a negociar con sus acreedores una reestructura de su

deuda de acuerdo a su capacidad de pago, por lo que suspendió el pago de principal e intereses

de todos sus créditos.

Debido a lo anterior, AHMSA y algunas de sus subsidiarias promovieron y obtuvieron el 25 de

mayo de 1999, por parte del poder judicial, la declaración del estado de suspensión de pagos, la

cual a la fecha aún se encuentra pendiente de resolución y ha provocado efectos importantes en

su situación financiera, tales como: los plazos de los contratos de deuda se consideran

anticipadamente vencidos, los pasivos comprometidos en moneda extranjera se convirtieron en

pesos a la fecha de la suspensión de pagos y los pasivos no garantizados en forma hipotecaria

y/o prendaria dejan de devengar intereses.

Para resolver la situación de la Suspensión de Pagos, se requiere que la mayoría de los

acreedores acepten un convenio preventivo de pagos, lo cual a la fecha no se ha dado.

El 14 de febrero de 2006, el Juez Primero de Primera Instancia en Monclova emitió la sentencia

para el levantamiento de la Suspensión de Pagos de MICARE. En dicha sentencia se establece

el pago en un plazo de tres años de la totalidad del adeudo en Suspensión de Pagos. Al 31 de

diciembre de 2008 y 2007, el pasivo por este concepto es de $490 y se presenta en los balances

generales consolidados de 2008 y 2007 como parte de otras cuentas por pagar a corto y largo

plazo, respectivamente.

El 1 de abril de 2008, el Juez Primero de Primera Instancia en Monclova, emitió la sentencia

para el levantamiento de la Suspensión de Pagos de MIMOSA; la misma se basa en el convenio

general de pagos que presentó la empresa el 28 de febrero de 2008 a la junta de acreedores y

que fue aprobado por la mayoría de ellos. En dicho convenio se establece el pago en un plazo no

mayor a tres años de la totalidad del adeudo en Suspensión de Pagos, más los intereses que

estuvieran expresamente pactados y devengados hasta el 25 de mayo de 1999, fecha de

declaración de la Suspensión de Pagos de MIMOSA.

Los efectos en los estados financieros consolidados relativos al levantamiento de la Suspensión

de Pagos de MIMOSA, fueron: la cancelación de intereses de los créditos que contaban con

garantía prendaría, neto de fluctuación cambiaría por $8, lo cual se presenta

como partida no ordinaria en el estado de resultados consolidado de 2008 y la clasificación a

largo plazo del saldo neto a pagar por $156, el cual se presenta como parte de otras cuentas por pagar a largo plazo en el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2008.

El 30 de enero de 2008, el Juez Primero de Primera Instancia en Monclova, emitió la sentencia

para el levantamiento de la Suspensión de Pagos de MINOSA; la misma se basa en el convenio

general de pagos que presentó la empresa el 18 de diciembre de 2007 a la junta de acreedores y

que fue aprobado por la mayoría de ellos. En dicho convenio se establece el pago en un plazo no

mayor a tres años de la totalidad del adeudo en Suspensión de Pagos, más los intereses que

estuvieran expresamente pactados y devengados hasta el 25 de mayo de 1999, fecha de

declaración de la Suspensión de Pagos de MINOSA.

Debido a que la sentencia se consideró ejecutoria y firme, y que en opinión de los abogados

externos de la Compañía los efectos de la misma se retrotraen al acuerdo de acreedores del 18

de diciembre de 2007, los efectos en los estados financieros consolidados relativos al

levantamiento de la Suspensión de Pagos de Unidad MINOSA, fueron registrados al 31 de

diciembre de 2007 e incluyen: la cancelación de intereses de los créditos que contaban con

garantía prendaría, neto de fluctuación cambiaría por $32, lo cual se

presenta como partida no ordinaria en el estado de resultados consolidado de 2007 y la

clasificación a largo plazo del saldo neto a pagar por $91, el cual se presenta como parte de

otras cuentas por pagar a largo plazo en los balances generales consolidados al 31 de diciembre

de 2008 y 2007.

La Compañía estableció un acuerdo con UBS Investment Bank (“UBS”) para que continúe con

las negociaciones de reestructura de deuda con sus acreedores.

Las negociaciones con el comité informal de acreedores continúan en forma regular, con la

finalidad de adecuar los términos generales del acuerdo marco al esquema legal aplicable de la

Suspensión de Pagos y a las condiciones imperantes en todo el mundo. Las condiciones de los

mercados financieros internacionales han provocado un atraso en la implementación de los

acuerdos pactados para el eventual levantamiento de la Suspensión de Pagos de AHMSA. No es

posible para la Compañía determinar cuando las condiciones volverán a ser propicias para

continuar con la implementación de este acuerdo o sí éste sufrirá algún cambio.

La

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