Matemática Financiera

NIIF 13

VALOR RAZONABLE

El valor que está dispuesto a pagar por un activo

- Cotización en el mercado

- Referencias

- Valor de uso: Modelación

Capacidad de la generación de flujos de ese activo, eso es lo que vale el activo

El valor razonable de un activo o pasivo es por la interacción de la gerencia, la estrategia y el mercado

LA contabilidad debe estar atenta de estos cambios.

MODELOS FINANCIEROS

- Estrategia

- Políticas

- Estados Financieros

Cuando se tenga duda de la interpretación del activo se refiere a las políticas

VALOR DE USO

- Flujo de Caja libre

- WACC

- Derivados

- Derivados

- Opciones reales

NIC 32 Y NIC 39

Instrumentos financieros:

Contrato en el que existe, una parte que tiene un derecho y una parte que tiene una obligación.

Balance se compone mayor mente por Derechos y obligaciones;

Derechos (Cuentas por cobrar), si es mayor a un año se debe traer al presente y determinar el impacto del costo del dinero en esa cuenta.

Obligaciones (Pasivos)

Instrumentos valoran hasta el costo amortizado.

COSTO AMORTIZADO: Tasa Efectiva.

INVERSIONES: Renta Variable y renta fija

Para qué?

-Para especular: Posiciones de utilidad y tan pronto se logre las vendo (Esta costeado a valor razonable, los costos incurridos se van al PYG, los cambios que se presentan en el valor de la acción van directamente a resultados)

- Hasta el vencimiento (Títulos que mediante un estudio previo del flujo de caja los puede tener por unos años, Valoran a valor razonable a costo amortizado difiero los costos que tiene la inversión, Mayor valor de la inversión a los mayores costos)

- Disponibles para la venta (Valor razonable, los costos incurridos son como mayor valor de la inversión, los cambios que se presentan se llevan en el patrimonio excepto con los deterioros consecutivos los cuales se llevan al estado de resultados.)

Costo amortizado: Tasa Efectiva.

Instrumentos financieros de patrimonio

ACCIONES COTIZADAS DE BOLSA (PARTICIPACION MENOR O IGUAL AL 20% DEL PATRIMONIO)

INVERSIONES MAYORES EL 25% Y SE TIENE PODER SOBRE LOS RESULTADOS DE LA OTRA CIA. PODERES DE MODIFICAR LAS POLITICAS Y CAMBIOS EN LA JUNTA DIRECTIVA Y TENGO DERECHO DE CONSOLIDAR LA EMPRESA.

Derecho al efecto residual de activos y pasivos de la otra compañía, residual (Act-Pas)

Instrumentos financieros derivados

Son aquellos que su valor depende de los cambios de otro activo

Ejemplo: Cuentas por Cobrar en Dólares está ligada a la tasa de cambio, operaciones de cobertura que los cambios que se presenten en el activo se compensen con el derivado

DERIVADOS APLICATIVOS

• FORDWARS (Precio futuro de la divisa)(Protección)

• FUTUROS

• OPCIONES

• SWAPS

MATEMATICA FINANCIERA

• PIB (Producto interno bruto: Crecimiento que tiene la economía en términos reales

• Tasa de interés (Política monetaria, sube si la economía esta recalentada, si esta quieta trata de que la gente se endeude y gaste), (Localmente: Decremento en las tasas o que la economía se suelte)

1. Revaluación de la moneda extranjera si hay mucho dinero extranjero

2. Si se valoriza el peso el exportador recibe menos, posiciones de cobertura

Elementos:

1. Riesgo (De perder lo que se ha invertido)

2. Inflación (Perdida de poder adquisitivo de lo que se tiene)

Tasa de cambio

Tasa de interés (Inflación sube la tasa de interés sube, la tasa de cambio baja y se produce una revaluación)

Tasa de evaluación

Tasa de interés de Colombia/tasa de interés de EEUU=Cambio en tasas

3. Servicio de la Deuda

RIESGOS DEL MERCADO

- Tasa de interés

- Tasa de cambio (Exportaciones e importaciones)

- Fluctuaciones de la bolsa

NIIF 9: Si hay una pérdida de un activo el derivado lo compense

NIIF 39 si se deteriora el papel se debe reconocer en el momento

• Tasa de Cambio

• Tasa de desempleo

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