PREGUNTAS CAPÍTULO 5 ANÁLISIS VERTICAL

PREGUNTAS CAPÍTULO 5 ANÁLISIS VERTICAL

1. ¿En qué consiste el análisis vertical?

• Consiste en verificar si la empresa está distribuyendo  acertadamente sus activos y si está haciendo uso  de la deuda de forma debida teniendo muy en cuenta las necesidades financieras y operativas.

1. ¿Cómo se procede para preparar el análisis vertical del balance? ¿Del estado de resultados?

• Para preparar el análisis vertical del balance general se trabaja en dos columnas, una primera para las cifras y la otra para los porcentajes, que representa cada una de las cuentas dividiendo cada uno de estos valores sobre el valor total del activo, en este caso la cifra base, y eso se expresa en porcentaje. Así mismo se trabaja en las cuentas del pasivo y del patrimonio.
• Este análisis vertical también puede aplicarse al estado de resultados tomando como cifra base el valor de las ventas, o también el subtotal de costo de ventas o de gastos generales y expresando el resultado en porcentaje, de igual manera para preparar el análisis vertical se toma el estado de resultados de un periodo cualquiera, de la misma manera que el balance.

1. ¿Contra qué total o subtotal se puede comparar cada una de las siguientes cuentas?

• Cuentas por cobrar → contra total activo corriente.
• Inventarios → contra total de activos.
• Vehículos → contra total de activos fijos.
• Inversiones permanentes → contra total de activos.
• Proveedores → contra total de pasivos.
• Cesantías consolidadas → contra subtotal pasivo corriente.
• Reserva legal → contra total del patrimonio.  

1. En que renglones del activo debe estar el fuente de la inversión de:

• Una empresa comercializadora → Inventarios
• Una empresa manufacturera → Activos fijos

1. ¿De dónde debe provenir el grueso de la financiación para una empresa comercializadora? ¿Para una manufacturera?

• Una empresa comercializadora → El crédito de los proveedores y las obligaciones financieras.
• Una empresa manufacturera → Las obligaciones financieras y del crédito de los proveedores, en un banco los depósitos y exigibilidades, el patrimonio y los créditos de otras entidades.

1. ¿Cómo hacer para saber si la composición del balance es la adecuada para un negocio?

• Realizar un análisis, puede ser vertical y establecer en que porcentajes está afectando o beneficiando cada una de las cuentas del balance, luego ir a la raíz de los problemas y encontrar una solución. Dado el caso se podría comparar la estructura con las de otras empresas del mismo sector y obtener conclusiones significativas para obtener un buen resultado.

1. ¿Qué diferencias sustanciales debe haber en la composición del estado de resultados de una empresa manufacturera y una empresa comercializadora?

• En una empresa manufacturera los gastos financieros o de financiación son mayores que los de una empresa comercial, ya que para producir es necesario siempre más capital.

1. ¿Cómo se explican las diferencias entre los porcentajes de utilidad de una empresa manufacturera y una comercializadora?

• Una empresa manufacturera tiende a presentar un mayor valor en el tema de costos debido a que este tipo de empresa utiliza elementos como materias primas, maquinarias y más mano de obra.
• Por otro lado una empresa comercializadora no presenta este mismo tipo de costos debido a que estas empresas se dedica a la compra y venta de mercancía sin intervenir ni transformar los mismos.

PREGUNTAS CAPÍTILO 6 ANÁLISIS HORIZONTAL

1. ¿En qué consiste el análisis horizontal?

• En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

1. ¿Cómo se procede para preparar el análisis horizontal del balance?

• Para preparar el análisis horizontal tanto en los activos, como pasivo y patrimonio se toma dos balances generales correspondientes a los años 1 y 2, en miles de pesos ubicando los valores de cada cuenta uno frente a otro. En la tercera columna se encuentra la variación absoluta, es decir el aumento o disminución de cada cuenta, en valor. Finalmente en la cuarta columna parece la variación relativa o porcentaje de variación que resulta de dividir la variación absoluta por el valor del primer año.

1. ¿Cómo se procede para preparar el análisis horizontal del estado de resultados?

• Al igual que el balance general se toman dos estados de resultados correspondientes a los años 1 y 2, ubicando cada uno de los valores uno frente a otro. En la tercera columna se encuentra el aumento o disminución de cada cuenta en valor, finalmente e la cuarta columna aparece la variación relativa o porcentaje de variación, que resulta de dividir la variación absoluta por el valor del primer año.

1. ¿En la práctica se le debe dar más importancia a las variaciones absolutas o relativas?

• En el análisis se debe centrar en los cambios más significativos, y para establecer cuáles son, es necesario tener en cuenta tanto las variaciones absolutas como las relativas. En ocasiones, una sola variación examinada aisladamente no dice nada o puede conducir a conclusiones erradas. Por eso es indispensable tener en cuenta las dos variaciones para así corregir el error o mirar en que se está fallando y mejorarlo.

1. ¿Cómo puede interpretarse un aumento significativo en las cuentas por cobrar?

• Pueden ser originadas por un aumento o disminución en las ventas o por un cambio en las condiciones de venta en cuanto a plazos, descuentos, financiación, etc. También pueden ser el resultado de algún cambio en la eficiencia de las cobranzas, lo cual puede producir una recaudación más o menos efectiva.

1. ¿Con qué se puede correlacionar un incremento en inventarios?

• Puede ser consecuencia de una expectativa por alza en los precios, un cambio de proveedor o de país de origen, restricciones en la política de importancia o un problema laboral en las firmas proveedoras.

1. ¿Qué elementos se deben tener en cuenta para analizar la conveniencia de un aumento de la inversión en activos fijos?

• En este punto lo importante es preguntarse si una ampliación de la planta se justifica o no, si se ha hecho un estudio serio a este respecto, si los incrementos que esto genera en la producción están justificados por la capacidad del mercado entre otros.

1. ¿Cómo interpretar una variación en el pasivo corriente?

• Los incrementos o disminución en los renglones que los conforman nos pueden indicar variaciones en la política de financiación. Mientras los cambios en las obligaciones financieras pueden ser consecuencia de un menor endeudamiento, como respuesta ante incrementos en la tasa de interés.

1. ¿Cómo interpretar una variación en el pasivo laboral?

• Los cambios en las cuentas de cesantías acumuladas, prestaciones por pagar y pensiones de jubilación pueden ser causados por incrementos en las planta de personal, modificaciones de la legislación laboral o negociaciones colectivas de trabajo.

1.  ¿Qué se debe analizar al estudiar la variación de las ventas netas?

• Se debe examinar si su incremento obedece a cambios en volumen, o solamente al cambio en el nivel de precios. También es conveniente analizar que líneas de productos tuvieron las variaciones más significativas.

1.  ¿Contra qué se debe comparar el incremento del costo de ventas?

• Se debe comparar entre el porcentaje de variación de los costos de las ventas y lo de las ventas netas. De lo contrario se tendrá un cambio en el margen bruto de utilidad.

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