MATRIZ DE HALLAZGOS. AREA: Gerencia

AREA: Gerencia

HALLAZGO

CAUSA

EFECTOS

COMENTARIOS

SOLUCION

La empresa financia sus activos con 75.64% de sus pasivos y sólo el 24.36% con su propio capital. Se puede concluir que la empresa esta sobre endeudada.

Rendimiento sobre el patrimonio (ROE).  En el 2016 por cada sol que el accionista recibió 0.31 céntimos, no siendo así para el 2015 que obtuvo pérdida y en el 2014 que no hubo ganancia

Es muy probable que la empresa tenga como política solicitar préstamos a entidades financieras.

Para el año 2015 y 2014, ha habido un aumento sustancial de “otros gastos” y “gastos financieros”.

Si la empresa mantiene dicha política se podría declarar en insolvencia (a través de un proceso concursal por los acreedores) y con ello la liquidación(quiebra) de la empresa

Pérdidas acumuladas para el 2014 y 2015, reduciendo el patrimonio. En otras palabras, se perjudicaron los accionistas

Al realizar el análisis vertical de cada año del pasivo total se observa que ha sido creciente. El patrimonio por su lado ha disminuido a causa de los resultados acumulados de cada ejercicio.

El principio fundamental de toda empresa es lucrar. La

Gestión de la alta dirección (gerentes y directores) es que los ingresos deben aumentar cada año y que los gastos deben ser controlados (como gastos de personal o eliminarlos (como gastos de logística), evitarlos o reducirlos (en el caso de contingencias laborales)

La Junta General de Accionistas debe emitir nuevas acciones o capitalizar las utilidades obtenidas en el 2016.

Se debe convocar a junta general de directorio y de accionistas para rediseñar las estrategias de gestión y de ventas con el fin mantener el control de los gastos y aumentar las ventas. Por otro lado, se debe declarar la distribución de dividendos con el fin de disminuir el patrimonio y con ello aumentar el índice

AREA : FINANZAS

El Gasto financiero del 2016 representa el 8.7% de las ventas, a diferencia del año pasado en 6.37%, y con mayor deuda

La tasa de intereses pactada entre el banco y la empresa.  

Reduce la utilidad antes de impuestos y con ello distorsiona la comparabilidad de las ratios

Debido al apalancamiento financiero con terceros, ha hecho que aumente el gasto por interés. No siendo muy favorable para los accionistas de Lindley. Sin embargo, es bueno realizar un benchmarking para determinar si estamos dentro de los parámetros  

El Gerente financiero debe negociar con el banco una reducción en la tasa de interés

La variación del efectivo aumento 5.92 veces más que en el 2012.

No se ha elaborado un flujo de caja “cash Flow” para estimar los ingresos y salidas de efectivo que se generaran cada año

Se pueden cancelar deudas de corto y largo plazo, como también se puede invertir en inversiones o en IME

Mantener efectivo en cuenta corriente representa un costo de oportunidad, ya que se podría hacer uso en pago de deudas de corto plazo, o compra de inversiones  

Se debe realizar un flujo de caja proyectado para estimar las variaciones de efectivo y con ello reducir las variaciones significativas que representaron en el 2015 y 2014

El índice de liquidez ha sido favorable en la mayoría de los años, puesto que el índice no varía significativamente

Para el 2016, la empresa disminuye la ratio, puesto que aumento sus cuentas por pagar con sus proveedores. Los años anteriores, la empresa puede cumplir con sus obligaciones de corto plazo  

La empresa no podría cancelar las deudas a corto plazo, si mantiene la tendencia del 2016 con los activos disponibles exigibles y realizables

El modelo que seguir es que los activos corrientes tengan una relación directa con los pasivos corrientes. Es decir que cada sol del pasivo financie los activos corrientes o, de otra manera de decirlo, es que cada sol que genere el activo corriente cancele el pasivo corriente

Se debe negociar la reducción en los días de cobro a los clientes y debe aumentar los días en la programación de los pagos, con la finalidad de contar con mayor efectivo

Diferencia entre la Rotación de Cuentas por Pagar y cuentas por cobrar. Los días por pagar a sus proveedores son de 4 a 5 meses, en promedio y los días de cobro a sus clientes es de aproximadamente de 1 mes a 2 meses

Negociación con los diferentes stakeholders para los cobros y cancelaciones con los clientes y proveedores, respectivamente

Al tener una política de cobros y pagos, se puede obtener efectivo sin necesidad de recurrir a entidades financieras, cuando haya desfases o sobregiros de efectivo

Las negociaciones de una empresa en cuanto a los días para cancelar una factura a sus proveedores, significa una ventaja competitiva respecto a sus competidores en cuanto nivel de liquidez para cumplir con otras obligaciones

Si bien la empresa tiene poder sobre los proveedores, y además cuenta con 120 días aproximado de efectivo (por los días negociados con los proveedores y sus clientes), para pagar otras obligaciones de corto o largo plazo

AREA: Administración

Los Gastos de venta del 2016 representan el 22.64% de las ventas brutas, con respecto al año 2015, que fue de 20.85% de  las ventas.

No se ha realizado un presupuesto para el departamento de ventas o no se ha asignado correctamente el monto a cada cuenta

Disminuye la utilidad operativa y con ello el control de la cuenta, puesto que ha crecido en un punto porcentual cada año

Cada año se ha visto un aumento creciente de esta partida del Estado de resultados, es conveniente que se reúnan los departamentos financieros y de ventas para determinar el presupuesto

La Gerencia debe disminuir el presupuesto para este departamento. Es decir, reducir los gastos en publicidad y promociones. Se deben fijar metas y objetivos para el sueldo variable de los gerentes en cuanto a las ventas.

El endeudamiento del Activo Total. Desde el año 2013 al 2015 presenta un alto margen de sobreendeudamiento, ya que más 80% del pasivo financian los activos totales

Las deudas a largo plazo como los préstamos y leasing financieros han hecho que   exista un endeudamiento

Los accionistas pueden perder el control de la empresa, ya que los terceros financian en gran porcentaje los activos de la empresa

Contraer deudas es bueno, sin embargo, la pregunta es hasta cuánto la empresa puede asumirlos conociendo las condiciones actuales del mercado

La empresa debe realizar un análisis comparativo (benchmarking) del mercado para determinar en qué parámetro la empresa se encuentra.

Asimismo, debe empezar a realizar mejoras (de aumento de capital o reinversión de utilidades) como en el 2016 que disminuyo en 3 puntos porcentuales

AREA COMERCIAL Y DE OPERACIONES

El índice de capital de trabajo en tres años ha sido positiva (con excedentes para cubrir sus deudas a corto plazo) y dos años negativos

El capital de trabajo positivo se genera porque lo saldos de las cuentas activas (cuentas por cobrar más los inventarios más el efectivo) son mayor que lo saldos de las cuentas por pagar a proveedores o bancos a corto plazo, a la inversa cuando es negativo

Al contar con un excedente de capital de trabajo, podemos realizar con normalidad el ciclo operacional de la empresa. Al contrario, cuando existe déficit, se necesita recurrir a otras fuentes de financiamiento de terceros o de sus accionistas

Un excedente de Capital de trabajo en los estados financieros de Corporación Lindley puede utilizarse para reestructurar sus activos, esto dependerá de la política de la gerencia

Contar con un déficit de capital de trabajo, imposibilita pagar las deudas a corto plazo

El resultado globalizado de los años sobre el capital trabajo muestra una cifra negativa de 29,241. La empresa debe restructurar sus activos corrientes de los no corrientes y pedir financiamiento a terceros ya sea a través de los proveedores, bancos o por último a los accionistas

AREA DE LOGISTICA Y PRODUCCION

Rendimiento sobre Activo (ROA).  A diferencia del año 2016 que se produjo 0.075 soles de rendimiento sobre la inversión, la del 2015 es negativa, la del 2014 no se produjo rendimiento.

No se está dando uso o se da de forma ineficiente   los activos fijos, agregado a ello no hay impulso en las ventas y un adecuado control de gastos

La empresa trabajo con una maquinaria en “capacidad ociosa” en los años 2016, 2013 y 2012, no haciéndolo eficiente

Los activos fijos permiten a la empresa la elaboración, fabricación o producción de la empresa, sin embargo, estos no deben parar (a menos que sea para una reparación o un mantenimiento) ya que podría generar pérdidas

Se debe vender(Enajenar) los activos fijos como inmuebles, maquinarias, vehículos o equipos que no generen o se tenga la intención de generar beneficios (o ingresos) para la empresa, sino más bien costos de mantenimiento o reparación, o  arrendándolos a terceros.

La rotación de inventarios (por días) se puede observar que la mercadería sale (por la venta), en promedio, después de los 60 días

Existe una alta probabilidad de que la empresa se encuentre sobre-sctokeada

El espacio de almacenamiento puede significar para la empresa, un costo ya que el mismo puede ser utilizado para otros fines. Asimismo, el almacenamiento por periodos largos genera desmedros o mermas en los inventarios

El core bussines de la empresa gira alrededor de los inventarios, principalmente en las empresas de retail. Por ello un adecuado abastecimiento genera ahorro de costos en la logística como los de almacenamiento

Se debe realizar una programación mensual con los proveedores, en base a los índices históricos de los movimientos de estos.