EJERCICIOS CAPITAL DE TRABAJO

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO. RESOLVER LOS SIGUIENTES EJERCICIOS Y ANALIZAR LOS RESULTADOS

Ciclo de conversión del efectivo.

La empresa la Hamaca, C.A paga sus cuentas por pagar al décimo días después de la compra. El periodo promedio de cobro es de 30 días y la edad promedio del inventario es de 40 días. Actualmente, la empresa tiene ventas anuales aproximadas de 18.000.000,00. La empresa considera un plan que prolongaría 20 días el pago de sus cuentas por pagar. Si la empresa paga el 12 por ciento anual por su inversión en recursos, ¿qué ahorro anual puede obtener con ese plan? Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por bolívar de ventas en inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar; no se otorga ningún descuento por el pago temprano de las cuentas por pagar; y el año tiene 365 días. Valor 4 puntos.

Datos básicos

Componente temporal Actual Propuesto

EPI 40 40

PPC 30 30

PPP 10 30

Ciclo de conversión en efectivo (CCE)

Edad promedio en inventario (EPI)

Plazo promedio en cuenta por cobrar (PPC)

Plazo promedio en cuentas por pagar (PPP)

CCE = EPI + PPC – PPP sustituyendo

Ventas= 18.000.000,00 anual

Inversión 12% anual

CCEACTUAL= 40 + 30 – 10 = 60 días

CCEPROPUESTO = 40 + 30 - 30 = 40 días

Reducción del CCE = 20 días.

Inversión en el ciclo operativo anual = 18.000.000,00

Gasto diario= ventas/365= 18.000.000,00/365 = 49.315,00

Disminución de la inversión en recursos = gasto diario x reducción CCE

Disminución de la inversión en recursos = 49.315,00 x 20 = 986.300,00

Aumento de las utilidades anuales = 986.300,00 x 0,12 = 118.356,16

Necesidades de Financiamiento

El Éxito, C.A. es un negocio de temporada que vende postres congelados. En el punto más alto de su temporada de ventas de verano, la empresa tiene 35.000,00 bolívares de efectivo, 125.000,00 bolívares en inventario, 70.000,00 bolívares en cuentas por cobrar, y 65.000,00 bolívares de cuentas por pagar. Durante la temporada baja, la empresa mantiene 10.000,00 bolívares de efectivo, 55.000,00 bolívares de inventario, 40.000,00 bolívares de cuentas por cobrar, y 35.000,00 bolívares de cuentas por pagar. Calcule las necesidades de financiamiento mínimas y máximas. Valor 5 puntos.

NIVEL BAJO NIVEL ALTO

Efectivo 10.000,00 35.000,00

Inventario 55.000,00 125.000,00

Cuentas por cobrar 40.000,00 70.000,00

Cuentas por pagar 35.000,00 65.000,00

Necesidad de financiamiento = Efectivo + inventario + cuentas por cobrar – cuentas por pagar

Necesidad de financiamiento mínima = 10.000,00 + 55.000,00 +40.000,00 – 35.000,00 = 70.000,00

La necesidad de financiamiento mínima (permanente) es de Bs. 70.000,00

Necesidad de financiamiento máxima = 35.000,00+125.000,00+70.000,00 – 65.000,00= 165.000,00

Relajación de los estándares de crédito

Mi Logro, C.A. trata de decidir si debe relajar sus estándares de crédito. La empresa repara 72.000 motores al año a un precio promedio de 32,00 bolívares cada una. Los gastos por deudas incobrables corresponden al 1 por ciento de las ventas, el periodo promedio de cobro es de 40 días y el costo variable por unidad es de 28 bolívares. Si relaja sus estándares de crédito, Mi logro, C.A. espera que el periodo promedio de cobro aumente a 48 días y las deudas incobrables aumenten a 1,5% de las ventas. Las ventas se incrementaran en 4.000 reparaciones al año. Si la empresa tiene una tasa de rendimiento requerida sobre inversiones de riesgo similar del 14%, ¿Qué recomendación

...