Portafolio de inversiones.

PORTAFOLIO DE INVERSIONES

Conjunto de activos financieros en los cuales se invierte.

También llamado Cartera de Inversión, es una selección de documentos o valores que cotizan en el mercado bursátil, y en los que se invierte el dinero. Una buena distribución de cartera reparte el riesgo en diferentes instrumentos financieros (acciones, efectivo, bonos, vienen raíces, etc.) esto se conoce como diversificar la cartera de inversiones.

Portafolio mercantil de inversión.

Es una alternativa de inversión, diseñada para que el público participe de los beneficios de los mercados capitales nacionales e internacionales, a través del PMI, se tiene una familia de fondos mutuales donde cada fondo integrante tiene objetivos de inversión diferentes.

Las inversiones a corto o largo plazo, representan colocaciones que la empresa realiza para obtener un rendimiento o bien recibir dividendos que aumenten el capital de la empresa.

INSTRUMENTOS MÁS IMPORTANTES DISONIBLES EN EL MERCADO DE VALORES.

Aspectos importantes que hacen que la elección sea diferente de acuerdo a las necesidades de cada persona:

• Capacidad de ahorro
• Determinar los objetivos perseguidos al comenzar a invertir.
• Considerar que la inversión ofrezca una tasa de rendimiento mayor a la inflación.
• Determinar el plazo en el que se puede mantener invertido en dinero.
• Considerar el riego que se está dispuesto a asumir.
• Diversificar el portafolio.

TIPOS DE PORTAFOLIOS.

• Conservador: Preserva el capital y máxima seguridad.
• Moderado: Un mix entre renta y crecimiento.
• Crecimiento: Busca apreciación del capital obtenido.
• Crecimiento agresivo: 100% renta variable, selecciona acciones pequeñas y asume gran volatilidad.
• Portafolio especulativo: Puede hacer cualquier cosa, tiene un gran riesgo.

OBJETIVO DE LA INVERSION.

Para establecer objetivos se comienza con el análisis de los objetivos de inversión de la institución o persona cuyo dinero va a ser manejado.

Objetivos de inversiones individuales: acumulación de fondos para comprar una casa, tener fondos suficientes para el retiro, acumular fondos para educación universitaria de hijos, etc.

Objetivos institucionales: fondos para las pensiones, instituciones financieras, compañías de seguros, fondos mutuales, etc.

POLITICA DE INVERSIÓN.

Proceso en el cual se fijan pautas para satisfacer los objetivos de la inversión, se comienza con la asignación o reparto de recursos “asset allocation”: que es como será distribuido entre las diferentes clases de activos.

Para desarrollar las políticas de inversión se deben considerar los siguientes factores:

• Requerimiento de liquidez
• Horizonte de inversión
• Consideraciones impositivas.
• Restricciones legales.
• Requerimientos de reportes financieros.
• Preferencias y necesidades del inversor.

ITRUMENTOS FINANCIEROS

SELECCIÓN DE LA ESTRATEGIA.

Se debe seleccionar una adecuada estrategia consistente con los objetivos y políticas, se clasifican en dos las políticas de manejo de portafolios:

• Activa: Usa la información disponible y técnicas de proyecciones para obtener rendimientos superiores a los de un portafolio.
• Pasiva: Involucra un mínimo de aporte y se sustenta en la diversificación para igualar el desempeño promedio de los instrumentos.

La selección de una estrategia depende de:

• La visión del cliente acerca de la eficiencia del mercado.
• La tolerancia al riego del cliente.

EVALUACION DE DESEMPEÑO.

Ultimo paso del proceso de gerencia de inversiones antes de que el ciclo se repita. Se mide el desempeño desde el punto de vista del riego como rendimiento y se comparan los resultados con un Benchmarking.

RIESGO EN LOS PORTAFOLIOS DE INVERSION.

Según el modelo de Markowitz, el riego se compone de tres factores.

• La proporción o ponderación de cada valor en el portafolio.
• La varianza o desviación estándar de la rentabilidad de cada valor.
• La covarianza o el coeficiente de correlación entre las rentabilidades de cada par de valores.

Tipos de riegos:

• Riego sistemático. Factores políticos, macroeconómicos y sociales que afectan en el público inversionista.
• Riesgo asistemático. Proviene de fuentes específicas que afectan las condiciones de la empresa.
• Riesgo de merado. Variación del precio de un activo por variaciones adversas en los factores de riego del mercado.

OPERACIONES DE LA BOLSA DE VALORES.

La bolsa de valores propicia la negociación de acciones, obligaciones, bonos, etc. Proporcionados a los tenedores de los títulos e inversionistas, el marco legal, operativo y tecnológico para efectuar el intercambio entre la oferta y la demanda.

PRINCIPALES CARACTERISTICAS.

• Equidad.
• Seguridad.
• Liquidez.
• Transparencia.

PRINCIPALES FUNCIONES.

1. Promueve un mercado de capitales.
2. Celebra sesiones de negociación.
3. Tiene entre sus principales objetivos la eficiente canalización del ahorro interno hacia las necesidades de inversión.
4. Adopta las medidas adecuadas para fomentar el ahorro de inversión.
5. Lleva el registro de cotizaciones y precios efectivos de los títulos de valores.
6. La entrega de información oportuna es un elemento indispensable en el mercado bursátil.

CONTRIBUCIÓN DEL DESARROLLO ECONÓMICO.

Las empresas productivas necesitan recursos a mediano y largo plazo, los cuales son accesibles en las bolsas de valores ya que así las empresas pueden satisfacer necesidades del capital.

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