Practica Caso LACTOSAC 2021

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

CURSO: FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

PROFESOR: ECON. MIGUEL CRUZ LABRIN

TEMA: COSTOS OPERATIVOS-FLUJO DE CAJA

PRÁCTICA: CASO LACTOSAC

Para iniciar esta línea de producción requiere comprar equipos de refrigeración por US$ 15 mil, línea de envasado por US$ 8 mil, empacadora por US$ 7 mil, una batidora mezcladora por US$ 10 mil, invertir en una zona de almacén con túnel de frío en US$ 5mil, en dos vehículos repartidores por US$ 7.5 mil c/u. Los precios de los equipos son instalados o puestos en planta. (Tipo de cambio a la fecha de compra S/.3.3 soles por dólar). El IGV pagado se compensa con las ventas, de modo que no es necesario considerarlo en el flujo de la inversión. Se debe evaluar la inversión de la empresa Lactosac, que esta dedicada a la venta de leche refrigerada tetrapack, sus analistas de marketing consideran prudente ingresar al mercado de procesados (yogurt, helados, mantequillas, quesos y otros) que crece a ritmos del 15% anual de manera estable, se ha elegido el yogurt que no tiene estacionalidades debido al fuerte esfuerzo de mercadeo que hacen las empresas competidoras.

Se ha determinado que en la zona existe un mercado potencial de 50,000 hogares no cubiertos (el canal de venta serían bodegas periféricas con capacidad de refrigeración), en promedio se estima que cada hogar en este mercado consume 0.8 litros mensuales de yogurt y crece a la tasa mencionada anteriormente, el precio preferido es de S/.1.9 soles el litro. La empresa piensa elevar el precio en un 10% anual porque la demanda es creciente.

Debido a que el mercado es de ingresos semanales y quincenales, se ha decidido lanzar una botella de medio litro, los costos por botella son:

• Botella a S/.0.28 soles, etiquetas a S/.0.08 soles, bolsas de sellado por cada 6 botellas a S/.0.24 soles.

• Cada litro de yogurt emplea 1.125 litros de leche, el litro de leche se compra puesto en planta en S/.0.60 soles.

• Por cada litro de yogurt se emplea 125 grs. de fruta, el kilo de fruta en promedio cuesta S/0.5 soles (fresa, pasas o duraznos únicos sabores en venta) y aditivos (preservantes, saborizantes y otros) a S/0.05 soles por litro.

Para esta línea se contratarán dos vendedores que gana comisiones por 10% de las ventas(ambos), adicional a este pago ganan como básico un total de S/.550 soles mensuales cada uno (incluye beneficios sociales). Se estima un gasto en publicidad de 25 mil soles al año.

Los gastos administrativos no crecen mayormente, la empresa piensa redistribuir sus presupuestos actuales en personal administrativo para atender tanto la venta de leche como la de yogurt.

La empresa considera que debe manejar un monto en efectivo adicional a la inversión inicial, este monto equivale a tres meses de costos y gastos(S/.200,050), este monto se incrementaría cada año al mismo ritmo que la producción (debido a tener que efectuar gastos previos de promoción, stock de frutas y aseguramiento de stock de leche y aditivos, lo cual se repite cada año).

Los impuestos en el país son 30% de la utilidad neta, la empresa actualmente tiene como tasa de rentabilidad mínima 20% anual (tasa de descuento). La depreciación de activos fijos es de 20% anual. La vida útil de los activos es de 5 años, el valor de venta de todos los activos fijos al finalizar el 5 año es de US$ 20,000 (la devaluación cambiaria se estima en 0.5% anual).

Para poder determinar la rentabilidad de esta inversión, en la tabla adjunta se estima  las siguientes variables:

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