Resumen Instrumentos derivados

TAREA 3.1_: Derivados de divisa

Con esta actividad se pretende que el alumno reflexione y analice respecto de los instrumentos derivados de moneda extranjera, tales como, Forward, Futuros y Opciones.

PREGUNTAS

1. ¿Por qué hoy en día (en la actualidad) es necesario el uso de los derivados financieros?
2. ¿Cuáles son los riesgos de los derivados financieros al ser utilizados de manera imprudente y/o sin restricción?

1. Es necesario el uso de derivados debido a la alta volatilidad de los instrumentos financieros, ocasionado por la movilidad de recursos a nivel internacional. Estos instrumentos ayudan a gestionar el riesgo que viene con lo antes mencionado, lo cual ayuda a mejorar la rentabilidad de las empresas y su generación de valor; ya que, mejoran rendimientos y aminoran costos. Sin embargo, su utilización requiere de un previo análisis acerca de su necesidad y en cuánto utilizarse sin afectar los flujos de la empresa, por lo que no se recomienda el abuso de estos.

1. Los derivados financieros presentan riesgo al ser utilizados de manera imprudente y/o sin restricción ya que sus consecuencias impactan directamente los resultados y patrimonio de la empresa.

Existen distintos tipos de riesgos asociados a los derivados como: a) riesgos de crédito (como consecuencia de que la contraparte de la operación no cumpla en tiempo y forma sus obligaciones adquiridas), b) riesgos de mercado (como consecuencia de las variaciones en el valor de la operación o en las posiciones mantenidas), c) riesgos de liquidez (como consecuencia de dos tipos de riesgos: riesgo de liquidez de mercado y  riesgo de liquidez de financiación (este se da debido a un desfase temporal en los flujos de caja o necesidades de liquidez), d) riesgos operacionales (debido de fallas en los procesos internos, tales como, sistemas de información inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano) y e) riesgo jurídicos (como consecuencia de un entorno legal complejo y a menudo incierto).

Otros riesgos también importantes de mencionar son los siguientes:

• Riesgo de Precio (valoración y venta),
• Riesgo de Emisor / Contrapartida (Default),
• Riesgo de Liquidez (puede forzar una liquidación anticipada transformando las pérdidas en “papel” en pérdidas realizadas o efectivas).
• Costos de Oportunidad (siempre existe un costo alternativo por realizar esta operación y no otra);

REVISAR

Se sugiere revisar los recursos de la semana 3:

• Documento Base -
• Derivados Financieros,
• Instrumentos Derivados del Mercado y
• Mercado de Divisas.

La respuesta debe estar dentro del ámbito conceptual estudiado

TAREA 3.2_: Derivados de divisa

Con esta actividad se pretende que el alumno pula y fortalezca sus conocimientos relacionadas a los instrumentos derivados de moneda extranjera, tasas de interés y Swap de divisa.

Descripción de la Tarea:

Se requiere la realización de un Informe Ejecutivo que dé cuenta de al menos los siguientes elementos y/o conceptos:

1. ¿Cuál es el objetivo de los instrumentos derivados financieros?
2. ¿Qué son los contratos a plazo (forward), sus características, ventajas y desventajas?
3. ¿Qué son los futuros de divisa, sus características, ventajas y desventajas?
4. ¿Qué son las opciones de moneda extranjera, cuáles son sus tipos, sus características, ventajas y desventajas?
5. Explique el concepto de especulación con divisas
6. Explique el concepto de especulación en el mercado
7. Explique el concepto de especulación en mercados de opciones
8. Plantee las diferencias entre los futuros y los contratos a plazo (forward)
9. ¿Qué es un Swap de tasa de interés, cuáles son sus beneficios y riesgos asociados?
10. ¿Qué es un Swap de divisa, cuáles son sus beneficios y riesgos asociados?

El informe ejecutivo (resumen) deberá ser desarrollado en Word, en no más de 2 planas tamaño, carta como máximo, con letra Arial tamaño 10 y con interlineado sencillo.

REVISAR

Se sugiere revisar los recursos de la semana 3:

• Documento Base -
• Derivados Financieros,
• Instrumentos Derivados del Mercado y
• Mercado de Divisas.

Los instrumentos derivados son productos financieros que basa su valor en el precio de otro activo llamado subyacente. Debido a la volatilidad de los mercados internacionales, el objetivo de estos instrumentos financieros son la transferencia de riesgos, lo cual implica que mientras un inversionista gana la institución pierde o viceversa.

Los derivados son aplicados sobre distintos activos, donde la acción de comprar y vender activos financieros con el fin de tomar ventaja de las tasas de cambio fluctuantes es llamada especulación. En lo que respecta a la especulación de divisas, involucra la interacción de pares de estas; cuando el tipo de cambio de las dos monedas fluctúa, un especulador puede hacer dinero mediante la compra de uno o del otro. El objetivo principal de la especulación es facilitar los negocios al permitir que una empresa de un país pueda pagar por las mercancías importadas con la moneda nativa, a pesar de que sea ampliamente utilizada para otras conductas tales como la especulación monetaria.

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