Flujo De Efectivo

Introducción

Un estado de flujos de efectivo es uno de los cuatro estados financieros principales que las corporaciones preparan al final de cada periodo contable. Este proporciona una visión exacta de la salud financiera de la compañía sin la cubierta de tratamientos contables basados en el devengo.

En las entidades económicas, la generación de efectivo es de suma importancia, ya les permite ejecutar continuamente sus operaciones, cubrir sus obligaciones inmediatas y directas, y realizar inversiones para el sostenimiento y crecimiento de la empresa. La generación, administración y utilización de ese efectivo se presenta en uno de los estados financieros más conocidos e importantes que es el estado de flujo de efectivo.

En el presente trabajo muestra los dos diferentes métodos en los que se puede presentar dicho estado financiero, mostrando las operaciones en las que se genera y utiliza el efectivo en un periodo, su clasificación en actividades de operación, inversión y financiamiento, su estructura y procedimiento para la elaboración.

Aspectos Generales

Flujo de Efectivo

Muchas personas toman el estado de situación financiera y el estado de resultados como punto de partida para el análisis del movimiento del efectivo y sus equivalentes en un período determinado, pero estos mantienen poca semejanza con la entrada y salida de efectivo real por lo que es necesaria la elaboración del estado de flujo de efectivo. La diferencia principal entre el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo, es que este último mide la liquidez de la empresa, es decir, el dinero que realmente ingresó y egresó en un período, mientras que el estado de resultados mide la rentabilidad de la misma.

La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad económica y al responsable de la información financiera conocer cómo se genera y utiliza el dinero y sus equivalentes en la administración del negocio, por lo que se convierte en un insumo importante para el análisis y la planeación financiera.

El estado de flujo de efectivo entró en vigor en 2008, según lo establecido en la Norma de Información Financiera NIF B-2, para presentar a los usuarios interesados las entradas y salidas de efectivo originadas por las actividades de operación, inversión y financiamiento.

La estructura de este estado financiero pretende detectar a la brevedad posible el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa o entidad, así como programar todo lo que se debe pagar; no le corresponde juzgar las compras, sino determinar la jerarquía de los pagos pendientes.

Por lo tanto, de manera general, el estado de flujo de efectivo expone lo siguiente:

1. Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la aplicación de los recursos en cierto periodo.

2. En un entorno inflacionario, elimina los efectos de la inflación reconocidos en los estados financieros.

3. Se expresa en valores nominales.

4. En la presentación del estado financiero, muestra la generación o utilización de efectivo en actividades de operación, inversión y financiamiento.

5. Para formular el estado financiero se puede utilizar el método directo o indirecto, pero ambos consideran las entradas y salidas de efectivo en el periodo.

A la Suma algebraica de los flujos de efectivo de actividades de operación y actividades de inversión. A los resultados se les denomina:

(+) Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento.

(-) Efectivo a obtener de actividades de financiamiento.

Efectivo

Moneda de curso legal en caja y en depósitos bancarios disponibles para la operación, más equivalentes de efectivo.

Equivalentes de efectivo

Valores de gran liquidez, convertibles a efectivo con facilidad y con poco riesgo de cambio en su valor.

Ejemplos: moneda extranjera, metales preciosos amonedados e inversiones temporales a la visto.

Objetivo

El Estado de flujos de efectivo tiene como objetivo determinar la capacidad de la empresa, entidad o persona para generar el efectivo que le permita cumplir con sus obligaciones inmediatas y directas, para sus proyectos de inversión y expansión. Además, este flujo de efectivo permite hacer un análisis de cada una de las partidas que inciden en la generación de efectivo, el cual puede ser de gran utilidad para elaborar políticas y estrategias que permitan a la empresa utilizar óptimamente sus recursos.

Norma General

Deben excluirse todas las operaciones que no afectaron los flujos de efectivo Ejemplos de estas operaciones:

Adquisición a crédito de activo fijo.

Fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas.

Ajustes por valor razonable.

Conversión de deuda a capital y dividendos en acciones.

Pagos en acciones a los empleados.

Donaciones o aportaciones de capital en especie.

Creación de reservas, y

Cualquier otro traspaso entre compañías de capital.

Estructura Básica Estado de Flujos de Efectivo

Actividades de operación

(+/-)Actividades de inversión

(=) Efectivo excedente para aplicar o, a obtener en actividades de

Financiamiento.

(+/-)Actividades de financiamiento

(=) Incremento o disminución neto de efectivo.

(+/-) Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los

niveles de inflación.

(+/-)Efectivo al principio del periodo.

(=) Efectivo al final del periodo.

Actividades de operación

Constituyen la principal fuente de ingresos para la entidad y son un indicador de la medida en que se generan fondos líquidos ya que muestran la capacidad para:

1. Mantener la operación.

2. Hacer inversiones a largo plazo, sin recurrir a fuentes externas de financiamiento.

3. Pagar financiamientos y dividendos.

Actividades de operación

Incluye actividades que intervienen en la determinación de la utilidad o pérdida neta de la entidad y excluye actividades asociadas con actividades de inversión y/o financiamiento.

Ejemplos de cobros y pagos a incluir:

1. Cobros a clientes por venta de bienes y prestación servicios.

2. Cobros por regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos.

3. Pagos a proveedores por suministros de bienes.

4. Pagos a empleados por sueldos y demás beneficios.

5. Pago o

...