Riesgo y Rendimiento.

UNIVERSIDAD DE SAN PEDRO SULA

EJERCICIOS DE FINANZAS

 Riesgo y Rendimiento

               CONTESTE DE MANERA CLARA Y COMPRENSIBLE CADA UNA DE LOS CASOS.

1.   Para lograr el efecto diversificación en un portafolio debemos necesariamente invertir en activos que no se correlacionen o que tienen correlación negativa. (explique)

2.   Considere la siguiente cita de un analista de inversiones:

“Las  acciones  de  la  compañía  A  se vendieron  en  $12  aproximadamente  durante  la mayor parte de los últimos tres años. Puesto que las acciones de A han mostrado muy poco movimiento en su precio, tienen un beta bajo. Por otra parte, la empresa B ha vendido tan alto como $150 dolares y tan bajo como sus actuales $75 dólares. Puesto que las acciones de B mostraron una gran cantidad de movimiento en su precio, tienen un beta elevado”. ¿Está de acuerdo con este análisis? Explique su respuesta.

3.   La característica más importante para determinar la desviación estandar de un portafolio  bien diversificado es el C.V de cada uno de los instrumentos individuales. Comente.

4.   Con un portafolio de dos títulos, siempre esperar mayores retornos implica tomar más riesgo.

5.   En la teoría de conformación de carteras, cómo se relaciona el hecho de asociar un cierto Beta a un escenario económico optimista y otro Beta (con un valor distinto) a un escenario económico pesimista, indique cual beta es mayor o menor en cada caso.

Ejercicios:

1.   Considere las tasas de rendimiento posibles de las acciones A y B durante el siguiente año:

a.   Determine  los  rendimientos  esperados,  y las desviaciones  estándar correspondientes a A Y B

b.        Determine   el   rendimiento   esperado   y   la   desviación   estándar   de   un   portafolio conformado por A y B con ponderaciones de 50% de cada activo.

2.   Suponga que solo existen dos acciones en el mundo la A y la B. Los rendimientos esperados de esas dos acciones 10% y 20%, en tanto que las desviaciones estándar de las acciones son 5% y 15%, respectivamente. La correlación entre los rendimientos de las dos acciones es 0.

a.   Calcule  el  rendimiento  esperado  y  la  desviación  estándar  de  un  portafolio  que  se encuentra formado por 30% de A y 70% de B.

b.   Determine el rendimiento esperado y la desviación estándar de un portafolio que se encuentra formado por 90 % de A y 10% de B.

[pic 1][pic 2]3.   Suponga que ha invertido solo en dos acciones A y B. Los rendimientos de las dos dependen de los siguientes tres estados de la economía que tienen la misma probabilidad de ocurrir:

a. Calcule el rendimiento esperado de cada acción.

[pic 3]4. La señora Juanita considera dos instrumentos, el A y el B, cuya información relevante se presenta en seguida:

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