CASO N° 1: VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA

NOTA: 5,8

PREGUNTA 1

1. CASO N° 1: VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA

Una empresa desea invertir $35.000.000 en bonos. Para estos efectos, se le entrega la siguiente información:

•  Plazo al vencimiento 3 años.
•  Tasa cupón 4,5% anual, (el bono paga cupones semestrales).
• En el mercado se descuenta un bono de similares características al 7% anual:

Fuente: Elaboración Propia.

A partir de los antecedentes del caso expuesto, responda las siguientes preguntas:

¿Cuál es el valor del cupón que pagan estos bonos?:

4 puntos   

PREGUNTA 2

1. ¿Cuál es el valor de mercado de esos bonos?:

4 puntos   

PREGUNTA 3

1. ¿Qué tipo de bono es?:

4 puntos   

PREGUNTA 4

1. Si el importe de la inversión en bonos fuera de $ 38.500.000, manteniéndose constantes las otras variables, ¿cuál sería el valor del cupón que pagarían estos bonos?:

4 puntos   

PREGUNTA 5

1. Y en este último caso, ¿cuál sería el valor de mercado de esos bonos?:

4 puntos   

PREGUNTA 6

1. CASO N° 2: COSTO DEL CRÉDITO   

Suponga que usted es el tesorero de la Empresa Emprendedores Ltda. En dicha condición, le concede crédito a uno de sus clientes bajo la siguiente política: 2/10 neto 30, a quien le hace una venta de $ 1.000.000.-. Asuma que su costo de capital es de un 10%  

 Fuente: Elaboración Propia.

A partir de los antecedentes del caso expuesto, responda las siguientes preguntas:

¿Cuál sería el valor presente de esa venta si el cliente se decide a pagar a 30 días?:

4 puntos   

PREGUNTA 7

1. ¿Cuál sería el valor presente de esa venta si el cliente se decide a pagar dentro de 10 días?:

4 puntos   

PREGUNTA 8

1. A partir de su valor presente, ¿cuál es la alternativa más conveniente para nuestra empresa?:

4 puntos   

PREGUNTA 9

1. Si la situación fuera inversa, esto es, si su proveedor le hubiera otorgado un crédito a su empresa por $ 1.000.000, bajo la política 2/10 neto 30, ¿cuánto pagaría Emprendedores Ltda. si aprovechara el descuento por pronto pago?

4 puntos   

PREGUNTA 10

1. En este último escenario, ¿cuánto terminaría pagando Emprendedores Ltda. si no aprovechara ese descuento?:

4 puntos   

PREGUNTA 11

1. ¿Y cuál sería el costo para Emprendedores Ltda., por no aprovechar ese descuento?:

4 puntos   

PREGUNTA 12

1. ¿Y cuál sería el costo anualizado por no aprovechar ese descuento?:

4 puntos   

PREGUNTA 13

1. ¿Cuál, de las siguientes expresiones, define de manera correcta la situación de Emprendedores Ltda., si decide no aprovechar el descuento de su proveedor?:

4 puntos   

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