RIESGO Y RENDIMIENTO Y SU APLICACION EN LAS FINANZAS MODERNAS

RIESGO Y RENDIMIENTO Y SU APLICACION EN LAS FINANZAS MODERNAS

Para hablar sobre los riesgos y rendimiento en las finanzas, es muy importante diferenciar estos dos conceptos. Ya que, al efectuar una inversión se espera obtener un rendimiento determinado. Una empresa o una persona que mantienen efectivo tiene un costo de oportunidad, esos recursos podrían estar invertidos de alguna forma y estarían generando algún beneficio, independientemente de que la inflación merma el poder adquisitivo de ese dinero.

El concepto de que el rendimiento debe aumentar si el riesgo aumenta es fundamental para la administración y las finanzas modernas.

La generación de rendimiento es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa un rendimiento adecuado sobre la inversión, que permita, entre otras cosas, financiar la operación, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento y en general a retribuir a los dueños una utilidad satisfactoria.

Además es muy importante definir sus conceptos .En el sentido más básico, riesgo es la posibilidad de pérdida financiera. Los activos que tienen más posibilidades de pérdida son considerados as arriesgados que los que tienen menos posibilidades de pérdida. En un sentido más formal, los términos riesgo e incertidumbre se usan indistintamente para referirse al grado de variación de los rendimientos relacionados con un activo especifico.

En cuento a la definición de rendimiento obviamente, si evaluamos el riesgo según el grado de variación del rendimiento, debemos estar seguros de que sabemos que es el rendimiento y como medirlo.

Como son los rendimientos históricos los cuales varían con el paso del tiempo y entre diferentes tipos de inversiones. Al promediar los rendimientos históricos durante un largo periodo es posible eliminar el impacto del riesgo de mercado y de otros tipos de riesgo. Esto permite que el administrador financiero que toma las decisiones se concentre en las diferencias del rendimiento atribuibles principalmente a los tipos de inversión.

También nos hablan de la Aversión al Riesgo. En donde Los administradores financieros tratan generalmente de evitar el riesgo. La mayoría de los administradores tiene aversión al riesgo; por un aumento específico del riesgo, requieren un aumento del rendimiento. Se cree que esta actitud es congruente con la de los propietarios para los que administran la empresa por lo general los administradores tienden a ser más conservadores que agresivos al asumir el riesgo para su empresa. Por consiguiente, a lo largo de este ensayo se asume que un administrador financiero que tiene aversión al riesgo requiere rendimientos más altos por asumir más riesgos.

Para darle un mayor análisis al tema, hago referencia sobre el coeficiente de variación CV, el cual nos dice que es una medida de dispersión relativa que es útil para comparar los riesgos de los activos con deferentes rendimientos esperados.

Hay que tener en cuenta que en cuanto mayor es el coeficiente de variación mayor es el riesgo y por lo tanto mayor es el rendimiento esperado. Él riesgo diversificado

(Denominado en ocasiones riesgo no sistemático) representa la porción del riesgo de un activo que se atribuye a causas fortuitas que puedan eliminarse a través de la diversificación. Se atribuye a acontecimientos específicos de la empresa, como huelgas, demandas, acciones reguladoras y pérdida de una cuenta clave.

El riesgo no diversificado (denominado también riesgo sistemático) se atribuye a factores de mercado que afectan a todas las empresas, no se puede eliminar a través de la diversificación.

Riesgo de una cartera, la meta del administrador es crear una cartera eficiente, es decir, una que incrementa al máximo el rendimiento de un nivel específico de riesgo o disminuya al mínimo el riesgo de un nivel especifico de rendimiento. Los riesgos de la diversificación internacional además del riesgo incluido por las fluctuaciones monetarias, algunos otros riesgos financieros son particularmente de la inversión internacional. El más importante es el riesgo político.

Toda inversión supone cierto grado de riesgo así como también diferentes tipos de riesgo, inclusive la posibilidad de perder dinero. El riesgo de mercado es aquél que genera un hecho en cualquiera de los mercados financieros (como es la recesión, el alza de las tasas de interés, cambios en la legislación tributaria, etc.) y que puede generar pérdidas en el valor de su inversión. Históricamente, las inversiones con mayores riesgos de pérdida son aquellas que al mismo tiempo pueden generar una mayor rentabilidad. En otras palabras, para compensar el incremento de los niveles de riesgo, una inversión debe ofrecer la posibilidad de lograr mayores ganancias. Por lo tanto, si usted se informa y decide asumir

La comprensión del riesgo constituye un paso esencial para lograr una inversión exitosa. Todas las inversiones conllevan algún riesgo de posible

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