Cash Management y fiscalidad

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Universidad Internacional de la Rioja

 Maestría en finanzas

Cash Management y fiscalidad

Texto Argumentativo

Jesús Monroy Álvarez

Fecha de presentación: 12/12/2022

Introducción

Cuando hablamos de cash management nos vamos a referir al proceso de administración y control de flujos de efectivo y de la posición de tesorería en la empresa, es decir se optimizan los fondos líquidos y la capacidad de la compañía para generarlos. Esto con el principal objetivo de disminuir los gastos financieros y asegurar la liquidez de la empresa. Es importante partir de esto para conocer el objetivo de estudio de la materia.

Para lograr estos objetivos se necesita una prima gestión del efectivo para reducir gastos financieros, es decir todos comienza con una adecuada gestión de flujos de efectivo en todas las entidades existentes, también se deben tomar en cuenta los flujos qué son derivados de las actividades de explotación.

Cuando todo se enfoca en el cash management se va a lograr con la prevención, organización y control de los movimientos, para llegar a la reducción de gastos, obtención de recursos y en la coordinación de los departamentos, para de esta manera encaminarnos a nuestro objetivo principal y único qué es lograr la liquidez de la empresa.

Es decir, usaremos diversas herramientas de control y gestión mediante el cash management para lograr los objetivos de la tesorería, coordinando los flujos y los gastos para llegar al objetivo principal qué es asegurar la liquidez para la empresa, siempre protegiendo este objetivo.

Podemos comenzar a mencionar de esta manera para abordar en el texto las funciones del tesorero: la gestión de los flujos, la gestión de la posición y la optimización de la tesorería, la gestión de los instrumentos de financiación y colocación, las relaciones bancarias, la negociación y la gestión de riesgo, puntos qué nos ayudarán siempre a cumplir con el objetivo principal y qué siempre irán encaminadas a eso, y qué se explicarán más tarde en el desarrollo del presente trabajo.

Uno de los medios de control y optimización es centralizar la tesorería, es decir disminuimos las necesidades de financiamiento y reducimos costos. Para lograr esto es importante mencionar qué la banca electrónica por parte de las entidades financieras ha contribuido en este proceso y lo han evolucionado.

La tesorería no necesariamente tiene que estar centralizada, puede estar descentralizada o coexistiendo en ambos estados.

Para está introducción es necesario hablar de cash pooling con el cual nos referimos al grado de centralización en la gestión y toma de decisiones de tesorería, esto va a depender de la empresa y su grado de madurez.

Desarrollo

Conceptos básicos del cash management

El cash management como ya lo mencionamos estudia el proceso de administración y control de los flujos de efectivo y de la posición de tesorería de una empresa, debemos establecer de esta manera unos conceptos básicos qué nos ayudarán en nuestra comprensión y estudio de este.

En el sistema financiero actual se establecen límites por un supervisor bancario, es decir, para qué la operación esté sujeta a el valor de esta no es a su fecha contable (momento en el que se produce la operación), sino a una Fecha valor, qué la calcularemos en días a partir de la fecha contable. Está fecha valor nos va a determinar la efectividad de la operación en relación con el cálculo de intereses y afecta la capacidad de disposición de los beneficiarios.

La fecha valor es el día en qué la entidad financiera abona o carga la operación realizada de manera efectiva y en aplicación de las normas de valoración bancaria. Los cargos suelen adoptar la fecha valor igual a la contable, mientras que los abonos adoptan una fecha diferente.

El concepto de float hace referencia al tiempo que transcurre desde el día en qué se realiza una operación hasta la fecha qué se hace efectiva, esto corresponde al float total, el cual se conforma de float comercial y financiero.

El float comercial es el periodo de tiempo que transcurre desde qué se entrega la mercancía hasta qué el cliente emite y envía el documento de pago y se realiza el ingreso al banco. El float financiero es el periodo desde qué el proveedor realiza el ingreso del cheque a su banco hasta qué el dinero está disponible de forma efectiva. siendo la suma de estos el total y la diferencia entre el float total del cliente y el float del proveedor es el valor de la ganancia del banco.

En el cash management realiza una gestión global del flujo de fondos, es decir su disponibilidad real no contable. Podemos definir a la posición como la situación real de los saldos derivados de los distintos movimientos por su valoración según la normativa bancaria, es decir será el sumatorio de los saldos en una determinada fecha valor de todas las cuentas de la empresa. Está debe ser considerada como un criterio de valoración para la gestión de cobros y los pagos.

Objetivos y funciones del tesorero

El tesorero es el responsable de gestionar pagos y cobros de la empresa, así como decidir qué instrumentos de cobros y pagos serán adecuados.

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Los flujos de fondos se caracterizan por: tener altibajos en volumen y frecuencia, afectar la cuenta del cliente e interconectar y transmitir cualquier variación sufrida entre cuentas y por lo tanto debe ser dinámica, global y proactiva.

A través de las actividades de tesorería se obtienen nuevos ahorros por la reducción de costos. La función qué cubre desde este punto es similar a la de una entidad financiera, es decir: financia unidades de negocio necesidad de recursos financieros y capta recursos de efectivo de unidades excedentarias.

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