MODELO CAPM - FINANZAS

Control de capital de trabajo

Nombre: Antony Pacheco Quispe

1.- ¿Cómo se define capital de trabajo contablemente? ¿Qué nos intenta afirmar dicho concepto en términos financieros?

Es el conjunto de activos que le permiten a la empresa cubrir deudas de corto plazo de manera que no corra riesgo su propia existencia. Es el dinero, las cuentas por cobrar e inventarios que permiten mantener el flujo de operaciones sin sobresalto y la empresa en marcha. Permite adquirir materias primas, mercaderías, maquinarias y además cancelar los sueldos de los trabajadores.

 Dicho concepto significa que si hacemos una buena gestión del capital de trabajo tendremos mayor liquidez, incrementaremos la rentabilidad y optimizaríamos el ciclo productivo.

2.- ¿Los activos corrientes, en términos de rentabilidad, deben ser minimizados o maximizados? Sustente su respuesta con un par de ejemplos.

El activo corriente, también llamado activo circulante o líquido, es el activo de una empresa que puede hacerse líquido (convertirse en dinero) en menos de doce meses. Como, por ejemplo, el dinero del banco, las existencias, y las inversiones financieras.

Los activos corrientes deben ser maximizados porque en el corto plazo nos generan mayor liquidez, por ejemplo:

• Las existencias si tienen un nivel alto de rotación nos garantiza mayor liquidez para poder reinvertir esto en el ciclo de explotación de la empresa.
• Las cuentas por cobrar si se efectúan en menos tiempo nos garantiza liquidez.

3.- Defina los siguientes conceptos: (i) liquidez, (ii) activo

i) Liquidez:  Es la capacidad que posee un activo para ser transformado en dinero en efectivo rápidamente y sin perder su valor. Por tanto, a mayor liquidez, más rapidez tiene un bien en ser convertido en efectivo sin afectar su valor y a menor liquidez, mayor demora y/o más pérdida de valor tiene un activo para ser convertido en efectivo.

ii) Activo: Son todos aquellos bienes, recursos y servicios que puede poseer una empresa. Estos elementos deben haber sido adquiridos en su totalidad para que su posesión genere recursos a largo plazo.

4.- Para generar valor, ¿cuál debe ser la relación entre las tasas activas y pasivas?

Se denominan activas porque el dinero que el banco le presta al público constituye un activo para la entidad. Tasas pasivas: Son las que los bancos pagan al público por sus depósitos. Se denominan pasivas porque el dinero que el público deposita en el banco constituye una deuda para en banco (un pasivo).

Como sabemos las tasas activas son mayores a las tasas pasivas y para generar valor se debe de cumplir con esto ya que el margen será mayor.

5.- Cuál es el plazo al que debemos conseguir los fondos para invertir en un activo? ¿Está en función de qué variables o características del activo?

El plazo debe ser en el corto plazo para tener mayor liquidez para poder invertir en el ciclo de explotación de la empresa o invertir en un activo. Debe estar en función del tipo de activo y de la rentabilidad que nos va a generar en el largo plazo.

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